Баффет раскрывает инвестиционное решение по Alphabet и заявляет, что прошлый промах Google был ошибкой

Уоррен Баффет впервые раскрыл инвестиционный бэкграунд Berkshire Hathaway в Alphabet (материнскую компанию Google) во время интервью CNBC 18-го числа (по местному времени). Баффет вновь подтвердил, что то, что он не инвестировал в Google раньше, было «ошибкой», поскольку это «бизнес с низкой капиталоёмкостью», а также рассказал, что недавнее крупномасштабное инвестирование в Alphabet — это его собственное решение. Он заявил, что Alphabet — это «компания с более высокой вероятностью успеха, чем у 90–95% компаний, ведущих торги на Уолл-стрит». Говоря о конкуренции за инвестиции в ИИ, Баффет охарактеризовал её как «игру без выбора», при этом спрогнозировав, что «в конечном итоге победят компании, которые сохраняют высокую доходность капитала».

Баффет признаёт, что прошлый инвестиционный промах по Google был ошибкой

В интервью CNBC 18-го числа (по местному времени) Баффет заявил: «Не инвестировать в Google в прошлом, потому что это был бизнес с низкой капиталоёмкостью, — была ошибка». Он оценил Alphabet как «компанию с более высокой вероятностью успеха, чем у 90–95% компаний, которые сейчас торгуются на Уолл-стрит».

Berkshire владеет примерно на 31 миллиард долларов акций Alphabet

Berkshire Hathaway в настоящее время держит примерно 31 миллиард долларов (около 43 триллионов вон) в акциях Alphabet. Из этой суммы примерно 21 миллиард долларов был куплен на биржах. В прошлом месяце Berkshire вложила ещё 10 миллиардов долларов через частное размещение, чтобы поддержать расширение инвестиций в ИИ.

Баффет подтверждает, что он инициировал решение об инвестициях

Рыночные трактовки указывали, что это была первая крупная сделка преемника Грега Абеля, CEO. Однако Баффет пояснил: «На этот раз скажу. Это инициировал я». Он добавил: «Я не делаю ничего, с чем Greg не согласен», а также: «Мы обсуждаем это каждый день, и окончательные решения принимает Greg».

Баффет провёл границу в оценке того, что Alphabet является крупнейшей инвестицией Berkshire. Он сказал: «Если смотреть только на публично торгуемые акции, может показаться, что так и есть, но я также оцениваю 100% принадлежащие бизнесы», добавив: «Стоимость железнодорожной компании BNSF гораздо больше, чем доля в Alphabet».

Баффет объяснил: «Будь то покупка публично торгуемых акций или приобретение целых компаний, критерии оценки одинаковые», подчеркнув: «Важно покупать хорошие бизнесы по подходящим ценам и находить отличное управление».

Баффет описывает конкуренцию за инвестиции в ИИ как неизбежную

Говоря о конкуренции за инвестиции в ИИ, Баффет заявил: «Microsoft, Amazon и Meta — у всех нет выбора. Сейчас такая ситуация, когда всем нужно играть в эту игру», добавив: «Если кто-то даёт клиентам лучшие результаты, клиенты в конечном итоге будут двигаться в этом направлении».

Баффет также позитивно оценил масштабные вложения компаний в ИИ. Он сказал: «Вспомните железнодорожную компанию, которая инвестирует 200–300 миллиардов долларов. Даже в истории железных дорог никогда не было таких капитальных затрат», отметив: «Компании в сфере ИИ больше не являются бизнесами с низкой капиталоёмкостью».

Баффет подчёркивает доходность капитала как ключевой критерий инвестиций

Баффет подчеркнул, что нельзя судить о ценности корпорации только по масштабу инвестиций. Он заявил: «Причина инвестировать в компании в том, что они могут обеспечивать гораздо более высокую доходность, чем гособлигации, в долгосрочной перспективе», добавив: «Хороший бизнес должен уметь на протяжении долгого времени поддерживать высокую доходность капитала. Это мой стандарт для хорошей компании».

FAQ

Что Уоррен Баффет сказал о своём прошлом решении не инвестировать в Google?

В интервью CNBC 18-го числа (по местному времени) Баффет заявил, что не инвестировать в Google в прошлом, потому что это был «бизнес с низкой капиталоёмкостью», — это была ошибка. Он оценил Alphabet как компанию с более высокой вероятностью успеха, чем у 90–95% компаний, которые сейчас торгуются на Уолл-стрит.

Сколько сейчас Berkshire Hathaway держит в акциях Alphabet?

Berkshire Hathaway в настоящее время держит примерно 31 миллиард долларов (около 43 триллионов вон) в акциях Alphabet. Из этого примерно 21 миллиард долларов был куплен на биржах, и в прошлом месяце ещё 10 миллиардов долларов было вложено через частное размещение, чтобы поддержать расширение инвестиций в ИИ.

Как Баффет оценивает конкуренцию за инвестиции в ИИ?

Баффет описал конкуренцию за инвестиции в ИИ как «игру без выбора», заявив, что Microsoft, Amazon и Meta все должны участвовать. Он отметил, что если кто-то даёт клиентам лучшие результаты, клиенты в конечном итоге будут двигаться в этом направлении, и подчеркнул, что в конечном итоге победят компании, которые сохраняют высокую доходность капитала.