Отчёт Castle Labs: объём рынка RWA уже достиг 282 млрд, в DeFi приходится всего 10%

Исследовательская блокчейн-компания Castle Labs 23 июня опубликовала отчет «Весь стек приватности: экосистема», который указывает, что мировой рынок RWA (реальных активов) в ончейне уже достиг 282 млрд долларов, однако доля входящих в DeFi-протокол активов составляет лишь около 10%. В отчете этот разрыв объясняется фундаментальными барьерами для институтов: DeFi публичный реестр не позволяет скрыть остатки, контрагентов, поток ордеров и клиентские данные.

Ситуация на рынке RWA: более 252 млрд долларов по-прежнему вне DeFi

Данные из отчета Castle Labs показывают, что в RWA-рынке на 282 млрд долларов доля активов, уже вошедших в DeFi-протоколы, составляет лишь около 10%; более 252 млрд долларов ончейн-активов пока не интегрированы в экосистему DeFi.

В отчете отмечается, что характер этого разрыва — структурный барьер, а не техническая проблема: институты не могут скрыть остатки, поток ордеров, зарплатные листы и клиентские данные в публичном реестре DeFi-протокола, как сказано в отчете: «Ончейн-финансы не могут считаться зрелыми, если каждое значимое действие по умолчанию полностью открыто».

В отчете выделены четыре технические опоры как ключевой элемент инфраструктуры приватности для институтов: ZK (доказательства с нулевым разглашением), FHE (гомоморфное шифрование), MPC (многопартийные вычисления) и TEE (доверенная среда выполнения).

Инфраструктура приватности для институтов, развернутая в первой половине 2026 года

В отчете Castle Labs зафиксированы несколько уже развернутых решений для приватности институтов в первой половине 2026 года:

Aztec Network Alpha основнойчейн: 2026 март официально запущен в Ethereum; приватные функции работают в среде локального выполнения на устройствах пользователей, а секвенсоры не могут прочитать содержание транзакций

Arcium Alpha основнойчейн: 2026 февраль; по состоянию на дату публикации отчета обработано более 900 000 вычислений и 3,5 млн транзакций

Circle Arc Privacy: официально выпущен и предлагает компаниям опциональные решения для приватности в ончейне

StarkWare и Sui: оба уже выпустили системы перевода конфиденциальных активов, соответствующие требованиям комплаенса

Фонд Solana в марте 2026 года опубликовал отчет о приватностной инфраструктуре для институтов.

Уязвимость Zcash уже устранена, повторное рассмотрение Roman Storm назначено на осень 2026 года

Команда разработчиков Zcash 3 июня 2026 года завершила устранение уязвимости в схемах доказательств с нулевым разглашением протокола Orchard через экстренный хардфорк. Уязвимость скрывалась почти четыре года; по своей природе она позволяет злоумышленнику без обнаружения неограниченно чеканить поддельные ZEC. Из‑за приватностных особенностей экранирования транзакций Orchard в объявлении команда разработчиков прямо указала: «на уровне криптографии невозможно подтвердить, была ли уязвимость когда‑либо использована».

Дата повторного рассмотрения дела разработчика Tornado Cash Roman Storm назначена на осень 2026 года на фоне обвинений в сговоре по отмыванию денег и сговоре по обходу санкций. Протокол Privacy Pools в процессе проектирования ссылался на материалы судебного процесса по делу Storm и точечно изменил соответствующие функциональные узлы.

Часто задаваемые вопросы

Почему проникновение DeFi в RWA составляет лишь 10%, и каковы ключевые барьеры?

Отчет Castle Labs связывает низкое проникновение DeFi с прозрачностью публичного реестра DeFi: институты не могут раскрывать в публичной сети свои остатки, контрагентов, поток ордеров и клиентские данные; это двойная потребность — в комплаенсе и в защите коммерческой тайны, то есть речь идет о структурных барьерах, а не о технологическом узком месте.

Какие проблемы решает каждая из четырех приватностных технических опор в отчете Castle Labs?

ZK решает задачу «проверять, не раскрывая»; FHE позволяет напрямую выполнять вычисления на полностью зашифрованных данных; MPC разбивает данные на независимые ноды для совместной обработки, причем ноды не получают полный входной набор; TEE выполняет вычисления в изолированной среде с аппаратной проверкой. В отчете прямо указано, что конечный стек приватности — это комбинация нескольких технологий, а не победа одной единственной.

После устранения уязвимости Zcash можно ли исключить возможность ее злонамеренного использования?

Команда разработчиков Zcash в объявлении о хардфорке от 3 июня прямо указала, что из‑за приватностных особенностей экранирования транзакций Orchard команда не может подтвердить на уровне криптографии, была ли уязвимость когда‑либо использована. Хардфорк уже завершил техническое устранение уязвимости схемы.