Позиционирование фьючерсов на биткоин на CME достигает двойных экстремумов, так как длинные позиции упали до 800 миллионов долларов

Чистые длинные позиции управляющих активами в CME Bitcoin futures упали до 800 миллионов долларов, что является самым низким уровнем с момента запуска спотовых Bitcoin ETF, согласно аналитику CryptoQuant Crazzyblockk. Эта позиция представляет собой минимум за 124 недели в данных CFTC, в то время как чистая короткая позиция кредитных фондов улучшилась с -10 миллиардов долларов до -1,95 миллиарда долларов, поскольку валовые короткие позиции снизились на 67,5% от своего исторического максимума в 10,88 миллиарда долларов до 3,53 миллиарда долларов. Одновременное сокращение экспозиции как со стороны институциональных длинных позиций, так и коротких позиций хедж-фондов отражает сворачивание базисных сделок и эрозию кредитного плеча, а не направленную распродажу. Индекс COT для управляющих активами остаётся на нуле в течение пяти недель подряд, в то время как индекс кредитных фондов достиг 99,3, что указывает на минимум чистой короткой позиции за 52 недели. Эта двойная экстремальная позиция создала вакуум в структуре рынка: открытый интерес снизился на 63,5% с 18 миллиардов долларов до 6,6 миллиарда долларов, в то время как Bitcoin упал на 48,4% от своего исторического максимума в октябре 2025 года в 121 420 долларов.

Длинные позиции управляющих активами упали до $800M 124-недельного минимума

Crazzyblockk сообщил, что чистые длинные позиции среди управляющих активами достигли 800 миллионов долларов, что является самым низким показателем за 124 недели данных CFTC. Индекс COT для управляющих активами остаётся на нуле в течение пяти недель подряд. Соотношение институциональных длинных и коротких позиций составляет 1,97 к 1, что указывает на то, что уверенность сузилась до самого слабого уровня с момента запуска Bitcoin ETFs.

Короткие позиции кредитных фондов снизились на 67,5% от исторического максимума

Чистая короткая позиция кредитных фондов упала до минимума за 52 недели, согласно Crazzyblockk. Их чистая позиция улучшилась с -10 миллиардов долларов до -1,95 миллиарда долларов, в то время как валовые короткие позиции снизились на 67,5% от исторического максимума, упав с 10,88 миллиарда долларов до 3,53 миллиарда долларов. Индекс COT для кредитных фондов достиг 99,3, отражая сокращение короткой экспозиции. Crazzyblockk заявил, что фонды сворачивают свои базисные сделки. С момента запуска спотовых Bitcoin ETF кредитные фонды были чистыми короткими каждую неделю, в основном за счет арбитража cash-and-carry, а не направленных ставок против Bitcoin.

Открытый интерес снизился на 63,5% по мере формирования вакуума в позиционировании

Bitcoin упал на 48,4% от своего исторического максимума в 121 420 долларов в октябре 2025 года, в то время как открытый интерес снизился на 63,5% с 18 миллиардов долларов до 6,6 миллиарда долларов, по данным Crazzyblockk. Он заявил, что тот факт, что открытый интерес сокращается быстрее, чем цена, подтверждает эрозию кредитного плеча, а не спотовую распродажу. Одновременное сокращение экспозиции как со стороны институциональных длинных позиций, так и коротких позиций хедж-фондов оставило рыночную структуру Bitcoin в вакууме позиционирования. Crazzyblockk отметил, что единственный сопоставимый двойной экстремум произошел в ноябре 2022 года, когда Bitcoin торговался на уровне 16 232 долларов и впоследствии вырос на 30,3%.

FAQ

Какова текущая чистая длинная позиция управляющих активами в CME Bitcoin futures? Чистые длинные позиции управляющих активами в CME Bitcoin futures упали до 800 миллионов долларов, что является самым низким уровнем с момента запуска спотовых Bitcoin ETFs и самым низким показателем за 124 недели данных CFTC, по данным аналитика CryptoQuant Crazzyblockk.

Насколько снизились короткие позиции кредитных фондов от исторического максимума? Валовые короткие позиции кредитных фондов снизились на 67,5% от исторического максимума, упав с 10,88 миллиарда долларов до 3,53 миллиарда долларов, в то время как их чистая короткая позиция улучшилась с -10 миллиардов долларов до -1,95 миллиарда долларов, по данным Crazzyblockk.

О чем свидетельствует снижение открытого интереса к рынку Bitcoin? Открытый интерес снизился на 63,5% с 18 миллиардов долларов до 6,6 миллиарда долларов, в то время как Bitcoin упал на 48,4% от своего исторического максимума в октябре 2025 года в 121 420 долларов. Crazzyblockk заявил, что сокращение открытого интереса быстрее, чем цены, подтверждает эрозию кредитного плеча, а не спотовую распродажу.