CME Group запустит фьючерсы на волатильность Bitcoin 1 июня

CME Group планирует запустить фьючерсные контракты на волатильность биткоина начиная с 1 июня — при условии одобрения со стороны регуляторов, сообщается в объявлении биржи. Новое предложение «первое в своем роде» позволит трейдерам хеджировать и торговать волатильностью биткоина напрямую, не делая ставки на направление цены самой криптовалюты.

Обзор продукта и цель

Фьючерсы на волатильность биткоина разработаны для удовлетворения спроса со стороны участников крипторынка, которые ищут регулируемые продукты для управления экспозицией. «Участники крипторынка ищут регулируемые продукты, которые дают возможность получать экспозицию к цифровым активам, когда рынки движутся», — сказал Джованни Вичозо, глобальный глава криптовалютных продуктов CME. «С нашими новыми фьючерсами на волатильность Bitcoin трейдеры смогут инвестировать или хеджировать будущую волатильность биткоина, получая доступ к критически важному новому уровню риск-менеджмента».

Параметры контракта

Фьючерсы будут торговаться под тикером BVI и структурированы как контракты с денежным расчетом. Согласно CME, контракты рассчитаны с мультипликатором $500 × значения индекса BVX.

Механизм расчетов и базовый индекс

Фьючерсы будут рассчитываться на основе CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX) — показателя подразумеваемой волатильности за 30 дней в режиме реального времени, полученного из книги заявок опционов на Bitcoin и Bitcoin Micro, регулируемых CFTC, на CME. Данные BVX публикуются каждую секунду с 7:00 до 16:00 по времени Чикаго, предоставляя, как описывает CME, «прозрачную и оперативную базу для точной торговли волатильностью».

CF Benchmarks запустила индекс BVX в 2024 году как ненадываемый бенчмарк. CME и CF Benchmarks, согласно сайту компании, в декабре партнерством запустили переименованные совместные CME CF Bitcoin Volatility Indices.

Рыночный контекст

Похожие продукты на волатильность уже существуют на крипно-ориентированных платформах, например фьючерсы Deribit's BTCDVOL, которые дают трейдерам способ делать ставки на ожидаемую волатильность крипторынка. Такие контракты также широко доступны для традиционных активов вроде нефти, кукурузы и золота, где трейдеры активно используют продукты на волатильность, чтобы спекулировать на ценовых колебаниях или хеджировать их.

Генеральный директор CF Benchmarks Суй Чжун прокомментировал значимость регулируемого запуска: «Запуск CME Group фьючерсных контрактов на волатильность биткоина — это еще один важный шаг вперед в созревании биткоина как актива, подходящего для инвесторов любого типа: от институциональных до частных. С запуском этих фьючерсных контрактов, регулируемых CFTC, мы ожидаем похожего расцвета регулируемых финансовых продуктов, которые позволят инвесторам точнее использовать уникальные характеристики биткоина, выражать взгляды на будущие настроения и управлять рисками, которые до сих пор было сложно реализовать».