Генеральный директор Coinbase предлагает тест на финансовую грамотность вместо правил аккредитованного инвестора

Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг в пятницу предложил заменить правила для аккредитованных инвесторов в США финансовым тестом на грамотность. Выступая в подкасте Yahoo Finance Power Players, Армстронг назвал действующую систему «устаревшей» и «регрессивным налогом», который не даёт розничным инвесторам доступа к возможностям в частных рынках. Нынешняя рамка Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) с 1982 года ограничивает доступ к частным размещениям для лиц с состоянием свыше 1 миллиона долларов без учёта стоимости основного жилья или годового дохода свыше 200 000 долларов.

Рамка предложенного Армстронгом теста на финансовую грамотность

Армстронг заявил, что «любой желающий должен иметь возможность участвовать» в частных рынках, если его обучат релевантным темам. Он обозначил возможные элементы теста, включая усреднение стоимости (dollar-cost averaging), чтение корпоративных раскрытий и финансовой отчётности, определение размера позиции и реакцию на спад на рынке. Армстронг признал, что разработка теста будет сложной из‑за разнообразия инвестиционных философий, но сказал, что «можно договориться о едином наборе убеждений и лучших практик». В качестве примера того, что реформа могла бы открыть для индивидуальных инвесторов, он привёл гипотетические инвестиции в размере 100 долларов в раунд Series C оборонной технологической компании Anduril.

Требования SEC к аккредитованным инвесторам с 1982 года

SEC закрепила правило аккредитованного инвестора в 1982 году, ограничив частные размещения для инвесторов с состоянием свыше 1 миллиона долларов без учёта стоимости основного жилья или годового дохода выше 200 000 долларов. В 2020 году поправка к правилам SEC создала основанный на знаниях путь через некоторые лицензии FINRA.

Coinbase запускает до-IPO фьючерсные контракты Perpetual

Coinbase запустила до-IPO бессрочные фьючерсные контракты на компании, включая SpaceX, которые сейчас доступны только для пользователей за пределами США. Фирма планирует запустить этот продукт в США в партнёрстве с SEC. Акции COIN в пятницу закрылись на уровне 163 доллара, снизившись на 1%.

Комментарии председателя SEC Аткинса по порогам, основанным на уровне богатства

В феврале председатель SEC Пол Аткинс заявил, что «финансовую искушённость едва ли можно измерить только доходом или размером капитала». SEC также подала ходатайство о прекращении федерального иска, поданного в прошлом сентябре сетью Investor Choice Advocates Network, которая оспаривала пороги по уровню богатства как произвольные.

FAQ

Что предложил в пятницу генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг?
В пятницу Брайан Армстронг предложил заменить правила для аккредитованных инвесторов в США финансовым тестом на грамотность во время появления в подкасте Yahoo Finance Power Players. Он назвал текущую систему «устаревшей» и «регрессивным налогом», который мешает розничным инвесторам получать доступ к возможностям частных рынков.

Какие действуют требования SEC для аккредитованных инвесторов?
Правило SEC для аккредитованных инвесторов с 1982 года требует, чтобы инвесторы в частные размещения имели состояние свыше 1 миллиона долларов без учёта стоимости основного жилья или годовой доход свыше 200 000 долларов. В 2020 году SEC добавила основанный на знаниях путь через некоторые лицензии FINRA.

Что заявил председатель SEC Пол Аткинс о порогах для инвестиций, зависящих от уровня богатства?
В феврале председатель SEC Пол Аткинс заявил, что «финансовую искушённость едва ли можно измерить только доходом или размером капитала», тем самым указав на потенциальную открытость альтернативным способам подтверждения права на статус аккредитованного инвестора.