Munster Deepwater: сделайте акцент на планах AI CAPEX на 2027 год, а не на текущий квартал

Ген Мунистер из Deepwater Asset Management заявил 22-го числа по местному времени, что инвесторам следует сосредоточиться на планах гиперскейлеров по капитальным затратам на ИИ на 2027 год. Мунистер сообщил Business Insider, что ключевым показателем в обсуждениях CAPEX является темп роста следующего года, а не результаты текущего квартала. Это заявление прозвучало на фоне усиленного внимания Уолл-стрит к долгосрочным обязательствам крупных технологических компаний по инвестициям в ИИ и к тому, как это влияет на поставщиков инфраструктуры.

Уолл-стрит прогнозирует рост на 23% по CAPEX гиперскейлеров в 2027 году

Мунистер заявил, что Уолл-стрит сейчас ожидает рост капитальных затрат гиперскейлеров в 2027 году на 23%. Он пояснил, что ожидания повысились после сборов средств Google на $85 миллиардов и Amazon на $25 миллиардов. Мунистер подчеркнул, что инвесторам следует уделять больше внимания планам гиперскейлеров на 2027 год, а не текущим результатам квартала или оставшейся части периода 2026 года.

Мунистер ожидает устойчивые расходы от четырех крупнейших гиперскейлеров

Мунистер проанализировал прогнозы четырех крупнейших гиперскейлеров по капитальным затратам на следующий год и пришел к выводу, что темпы расходов не замедлятся заметно по сравнению с ожиданиями Уолл-стрит. Он заявил, что если трое из четырех гиперскейлеров повысят прогноз по расходам, то настрой инвесторов в отношении инфраструктуры ИИ останется обоснованным. Мунистер отметил, что бычий прогноз сохраняется благодаря его оценке будущих обязательств по расходам.

Сжатие оценок NVIDIA отражает естественное замедление роста

Мунистер оценил, что акции этих компаний недооценены относительно недавней динамики прибыли. На примере NVIDIA он объяснил, что мультипликаторы оценки снижались по мере того, как темпы роста замедлялись относительно ожиданий Уолл-стрит. Мунистер охарактеризовал снижение оценок как естественное явление: компаниям становится все сложнее удерживать те колоссальные темпы роста по итогам кварталов, которые были в прошлом.

Deepwater ожидает рост годовой выручки на 20%+ для акций инфраструктуры ИИ

Мунистер заявил, что объявления о прибыли могут стать катализатором для возобновления восходящего импульса, добавив, что инвесторам не стоит беспокоиться. Он спрогнозировал, что ежегодный рост выручки выше 20% будет продолжаться в течение нескольких лет. Мунистер заключил, что если этот прогноз окажется точным, рост выручки компенсирует снижение мультипликаторов оценки, создавая основу для того, чтобы акции, связанные с инфраструктурой ИИ, продолжали показывать сильные результаты.

FAQ

На чем Ген Мунистер рекомендовал фокусироваться инвесторам во время сезона отчетности Big Tech?

Ген Мунистер из Deepwater Asset Management заявил 22-го числа по местному времени, что инвесторам следует сосредоточиться на планах гиперскейлеров по капитальным затратам на ИИ на 2027 год, а не на результатах текущего квартала или оставшейся части периода 2026 года. Он сообщил Business Insider, что ключевым показателем в обсуждениях CAPEX является темп роста следующего года.

Какое ожидание сейчас у Уолл-стрит по росту CAPEX гиперскейлеров в 2027 году?

Мунистер заявил, что Уолл-стрит сейчас ожидает рост капитальных затрат гиперскейлеров в 2027 году на 23%. Он пояснил, что ожидания повысились после сборов средств Google на $85 миллиардов и Amazon на $25 миллиардов.

Почему Мунистер считает, что акции инфраструктуры ИИ продолжат хорошо расти?

Мунистер спрогнозировал, что среди компаний инфраструктуры ИИ ежегодный рост выручки выше 20% будет сохраняться в течение нескольких лет. Он заявил, что если этот прогноз окажется точным, рост выручки превысит падение мультипликаторов оценки, создавая основу для продолжения сильных результатов.