Предложения от спортивного инвестора Дэйва Чекеттса для TaylorMade

Фирма прямых инвестиций Entrada назначена предпочтительным переговорщиком для приобретения глобального гольф-бренда TaylorMade у продавца Centroid Investment, сообщили источники в инвестиционном банкинге. Entrada создала консорциум с американским спортивным инвестором Дэйвом Чекеттсом для участия в заявке, при этом цена сделки оценивается в 3–4 триллиона вон. Консорциум должен подать письмо о намерениях до августа, чтобы сохранить статус предпочтительного переговорщика. Centroid PE приобрела 100% TaylorMade в 2021 году примерно за 2 триллиона вон, при этом южнокорейская компания в сфере моды F&F внесла 550 миллиардов вон в качестве крупного ограниченного партнера и получила право преимущественной покупки в сделке.

Entrada формирует консорциум с спортивным инвестором Дэйвом Чекеттсом

Entrada объединилась с Дэйвом Чекеттсом, чтобы структурировать консорциум для приобретения TaylorMade. Дэйв Чекеттс — основатель и бывший владелец Real Salt Lake из Главной лиги футбола (MLS), а также известный американский спортивный руководитель и инвестор. В прошлом году Чекеттс запустил совместный фонд на 1,2 миллиарда долларов под названием Sinosure-Checketts Sports Capital вместе с базирующейся в Нью-Йорке и Солт-Лейк-Сити Sinosure Group. Фонд инвестировал в глобальные спортивные активы, включая ALK Capital, которой принадлежит клуб Английской премьер-лиги Burnley FC, а также клуб испанской Ла Лиги Espanyol.

Entrada проводит due diligence по TaylorMade и должна подать письмо о намерениях до августа, чтобы сохранить статус предпочтительного переговорщика. JP Morgan и Jefferies выступают консультантами по продаже TaylorMade.

Предыдущий участник OldTom Capital лишился статуса предпочтительного переговорщика

Ранее Entrada была обозначена как кандидат второго эшелона, когда процесс продажи TaylorMade начался в конце прошлого года. Тогда заявка Entrada оценивалась примерно в 2,4 миллиарда долларов (около 3,5 триллиона вон), что было ниже заявки конкурента OldTom Capital — примерно 3,2 миллиарда долларов (около 4,7 триллиона вон).

Centroid PE назначила OldTom Capital предпочтительным переговорщиком и продолжала переговоры, однако OldTom Capital не подала письмо о намерениях в установленный срок и утратила этот статус ранее в этом году. Затем Entrada вошла в новый раунд переговоров по приобретению TaylorMade.

F&F сохраняет право преимущественной покупки с инвестиций 2021 года

F&F, крупный ограниченный партнер в сделке Centroid PE по приобретению TaylorMade, имеет право преимущественной покупки, которое позволяет компании приобрести акции TaylorMade на тех же условиях, что и предпочтительный переговорщик. F&F — глобальная компания в сфере моды, работающая с лицензионными брендами, включая MLB и Discovery Expedition, а также собственными брендами вроде Duvetica. В прошлом году компания зафиксировала консолидированную выручку в 1,934 триллиона вон и операционную прибыль 468,5 миллиарда вон.

Ожидается, что F&F решит, реализовывать ли право преимущественной покупки, исходя из окончательной цены продажи. Наблюдатели отмечают, что в отличие от цены прежней заявки OldTom Capital предложенная сумма Entrada может находиться в пределах возможностей F&F по привлечению средств на сделку за счет приобретательского финансирования. F&F получила письма о готовности от нескольких инвестиционных/секьюритизирующих компаний.

Продавец утверждает, что Entrada официально не была выбрана в качестве предпочтительного переговорщика, и переговоры продолжаются с несколькими потенциальными покупателями. Centroid PE изучала варианты транзакций с разными кандидатами, включая предложение о приобретении TaylorMade MBK Partners ранее в этом году.

Часто задаваемые вопросы

В: Какова оценка цены приобретения TaylorMade?
О: Цена сделки оценивается в 3–4 триллиона вон по данным источников в инвестиционном банкинге.

В: Какой дедлайн у Entrada в процессе приобретения TaylorMade?
О: Entrada должна подать письмо о намерениях до августа, чтобы сохранить статус предпочтительного переговорщика.

В: Какое право F&F имеет в продаже TaylorMade?
О: F&F имеет право преимущественной покупки, обеспеченное ее инвестицией в 550 миллиардов вон в сделку Centroid PE по приобретению TaylorMade в 2021 году, позволяющее F&F приобретать акции на тех же условиях, что и предпочтительный переговорщик.