Гиперскейлеры начинают публиковать отчёты о прибылях за 2-й квартал 22 июля на фоне падения акций полупроводниковых компаний

Крупные гиперскейлеры, включая Alphabet, Microsoft, Meta и Amazon, начнут публиковать отчёты о прибылях за второй квартал начиная с 22 июля, при этом внимание рынка усиливается на фоне опасений «пикового момента» в ИИ, которые спровоцировали резкие падения акций полупроводников. Samsung Electronics и SK Hynix, которые имеют существенный вес на корейском фондовом рынке, 20 июля снизились на 4,31% и 4,23% соответственно, тогда как индекс KOSPI закрылся падением на 4,46% до 6 516,27 после обвала на 6,37% 16 июля. Спад в секторе полупроводников связан с усталостью инвесторов от астрономических расходов гиперскейлеров на инфраструктуру ИИ и растущим давлением на эти компании, чтобы они демонстрировали способность генерировать выручку, соразмерную их масштабным капитальным вложениям. Анализ Hana Securities указывает, что исторические результаты по прибыли этих крупных технологических компаний, особенно их прогнозы по капитальным затратам, демонстрируют сильную корреляцию с последующими движениями цен на акции корейских производителей полупроводников.

Samsung Electronics и SK Hynix зафиксировали резкие падения 20 июля

По данным Korea Exchange, Samsung Electronics закрылась на уровне 244 000 вон 20 июля, снизившись на 4,31% по сравнению с предыдущей сессией, тогда как SK Hynix завершила торги на отметке 1 764 000 вон, опустившись на 4,23%. Индекс KOSPI закрылся на уровне 6 516,27, снизившись на 4,46% относительно предыдущего торгового дня. Торги возобновились 20 июля после закрытия в связи с праздником Дня Конституции.

Глобальные акции полупроводников упали с пиковых уровней

По состоянию на 17 июля (местное время) Micron Technology упала на 32% от своей вершины, а NVIDIA — более чем на 14%. TSMC, несмотря на достижение рекордной квартальной чистой прибыли во втором квартале 2026 года, откатилась примерно на 16% от своего предыдущего максимума. Падения отражают повсеместные опасения «пикового момента» в ИИ на глобальных финансовых рынках.

Отчёты гиперскейлеров запланированы на период с 22 по 30 июля

Alphabet опубликует результаты 22 июля, затем Microsoft и Meta — 29 июля, а Amazon — 30 июля. Совокупные капитальные затраты четырёх крупнейших гиперскейлеров оцениваются в 725 миллиардов долларов (примерно 1 000 триллионов вон) в 2026 году и приближаются к 900 миллиардам долларов (примерно 1 200 триллионов вон) в 2027 году. Hana Securities прогнозирует, что совокупный темп роста CAPEX для этих четырёх компаний увеличится с 80% в первом квартале 2026 года до 83% во втором квартале и 92% в третьем, прежде чем немного снизиться до 79% в четвёртом квартале.

Историческая корреляция показывает влияние прибыли на акции корейских полупроводников

Анализ Hana Securities показал, что с 2025 года Alphabet ни разу не публиковала прибыль на акцию ниже рыночных ожиданий. Когда Alphabet фиксировала сюрпризы по прибыли относительно выручки, Samsung Electronics и SK Hynix в среднем показывали доходность за один месяц 11% и 17% соответственно. Когда прибыль оказывалась ниже ожиданий, средняя доходность составляла 2% и -3% соответственно. Акции Micron Technology и TSMC демонстрировали схожие модели. Ли Джэ-ман, исследователь Hana Securities, заявил, что превышают ли EPS Meta и Amazon ожидания или не дотягивают до них, а также превышают ли CAPEX Microsoft ожидания или не дотягивают до них, влияет на динамику котировок глобальных полупроводниковых компаний.

FAQ

В: Какие были снижения котировок Samsung Electronics и SK Hynix 20 июля?

О: Samsung Electronics упала на 4,31% до закрытия на уровне 244 000 вон, а SK Hynix снизилась на 4,23% до закрытия на уровне 1 764 000 вон 20 июля, согласно данным Korea Exchange.

В: Когда запланирован выход отчётов о прибылях крупных гиперскейлеров за второй квартал?

О: Alphabet опубликует результаты 22 июля, Microsoft и Meta — 29 июля, а Amazon — 30 июля.

В: Какова оценка совокупных капитальных затрат четырёх крупнейших гиперскейлеров в 2026 году?

О: Совокупный CAPEX Alphabet, Microsoft, Meta и Amazon оценивается в 725 миллиардов долларов (примерно 1 000 триллионов вон) в 2026 году, согласно прогнозам, упомянутым в статье.