Кредиторский совет JoongAng Ilbo во главе с Hana Bank одобрил процедуру корпоративной санации медиакомпании письменным решением 10 июля — спустя три недели после того, как JoongAng Ilbo подала заявку на участие в программе реструктуризации 19 июня. Одобрение, получившее согласие кредиторов, владеющих более чем 75% финансовых требований, запускает трехмесячную приостановку прав кредиторов и готовит компанию к внешним аудитам для формализации процесса санации. Реструктуризация связана с кризисом ликвидности: он побудил JoongAng Ilbo подать план самоспасения, сосредоточенный на продаже контрольного пакета 64,73%, принадлежащего JoongAng Holdings, а также на распродаже недвижимости и активов дочерних структур. На роль потенциальных покупателей выходят строительные компании среднего размера, включая Booyoung Group и Hoban Group — по уже сложившейся в южнокорейской медиасфере схеме, когда строительные фирмы приобретают газеты и телеканалы, чтобы усилить узнаваемость бренда и расширить социальное влияние.
Кредиторский совет одобрил процедуру санации JoongAng Ilbo
Финансовый кредиторский совет провел первое заседание 10 июля и принял письменное решение, одобрив вход JoongAng Ilbo в программу корпоративной санации. Решение было вынесено через три недели после того, как медиакомпания подала заявку на санацию 19 июня. Для одобрения требовалось согласие кредиторов как минимум по 75% от общей суммы финансовых требований. В рамках утвержденной схемы права кредиторов приостанавливаются на три месяца, пока внешняя бухгалтерская компания проводит due diligence, чтобы вывести санацию в формальный трек.
План реструктуризации включает продажу доли и ликвидацию активов
В июне JoongAng Ilbo представила кредиторской группе план самоспасения с несколькими мерами реструктуризации. План включает продажу контрольной доли, реализацию объектов недвижимости, отчуждение дочерних компаний, расширение потоков выручки и внедрение сокращений затрат — в том числе заморозку найма и урезание зарплат руководителям. Инициативы по наращиванию выручки, указанные в плане, предусматривают рост рекламных доходов газет, масштабирование медиа-бизнеса лифтовой рекламы «Town Board» и увеличение числа подписчиков на цифровую платную услугу «The JoongAng Plus».
Ключевой элемент плана реструктуризации — продажа контрольного пакета JoongAng Ilbo. В настоящее время JoongAng Holdings принадлежит 64,73% акций JoongAng Ilbo. Собственный капитал JoongAng Holdings полностью принадлежит семье основателей: Hong Jung-do, вице-председателю JoongAng Group (55,8%), Hong Jung-in, CEO ContentreeJoongAng (37,2%), и Hong Seok-hyun, председателю JoongAng Holdings (7,0%). План предполагает продать весь этот пакет путем переговоров с потенциальными покупателями.
Booyoung и Hoban названы потенциальными покупателями
Наблюдатели рынка считают наиболее вероятными участниками процесса приобретения строительные компании среднего размера с существенными денежными резервами. Участие строительного капитала в медиахолдингах представляет собой уже закрепившуюся схему в южнокорейской отрасли. Jungheung Construction приобрела Herald Economy, а Taeyoung Construction — SBS, что демонстрирует прецеденты превращения строительных компаний в крупных акционеров медиавещателей.
В частности, Booyoung Group и Hoban Group прямо упоминаются как потенциальные покупатели JoongAng Ilbo. Booyoung в 2017 году через аффилированные структуры приобрела региональные газеты Incheon Ilbo и Halla Ilbo и с 2011 года удерживает долю 5,5% в TV Chosun — после инвестиций в запуск комплексного программного канала. У компании также есть историческая связь с бывшей штаб-квартирой JoongAng Ilbo: в 2016 году Booyoung приобрела здание штаб-квартиры Samsung Life в районе Seosomun в Сеуле для использования в качестве своей текущей штаб-квартиры (Booyoung Taepyeong Building). Этой недвижимостью JoongAng Ilbo пользовалась как офис с 1985 года до продажи Samsung Life в 1999 году для погашения долгов в период финансового кризиса.
Hoban Group накопила значительный опыт медиаменеджмента за счет нескольких сделок приобретения. Конгломерат последовательно в 2021 году купил Seoul Shinmun, Electronic Times и EBN, закрепившись в качестве крупного игрока в медиа-секторе Южной Кореи. В 2023 году Hoban успешно перепродала Electronic Times, получив практику и в покупке, и в отчуждении активов. Сейчас группа ведет Seoul Shinmun — ежедневную генеральную газету, что потенциально может создать медиасинергии при приобретении JoongAng Ilbo.
Источник из индустрии инвестиционного банкинга заявил, что покупка мейнстримового медиавещателя позволяет строительным компаниям усилить внешнее узнавание бренда и закрепить социальное влияние. Он отметил, что конкуренция между строительным капиталом будет усиливаться в зависимости от условий продажи активов, указанных в плане самоспасения, а также от условных обязательств, раскрытых в ходе due diligence.
FAQ
Что одобрил кредиторский совет JoongAng Ilbo 10 июля?
Кредиторский совет во главе с Hana Bank одобрил корпоративную санацию JoongAng Ilbo письменным решением 10 июля, получив согласие кредиторов, владеющих более чем 75% финансовых требований. Одобрение приостанавливает права кредиторов на три месяца и запускает внешние аудиты для формализации процесса реструктуризации.
Почему строительные компании считаются потенциальными покупателями JoongAng Ilbo?
В Южной Корее у строительных компаний есть устоявшаяся схема приобретения медиавещателей для усиления узнаваемости бренда и расширения социального влияния. Прецеденты включают покупку Herald Economy компанией Jungheung Construction и приобретение SBS компанией Taeyoung Construction. Компании среднего размера вроде Booyoung Group и Hoban Group располагают существенными денежными резервами и уже имеют медиак активы, что делает их кандидатами на продажу контрольного пакета JoongAng Ilbo в 64,73%.
Какие меры реструктуризации предложила JoongAng Ilbo в своем плане самоспасения?
План реструктуризации JoongAng Ilbo, поданный в июне, включает продажу контрольного пакета, принадлежащего JoongAng Holdings, отчуждение объектов недвижимости, выделение дочерних компаний, внедрение сокращений затрат вроде заморозки найма и урезания зарплат руководителям, а также расширение выручки за счет роста рекламных доходов газет, лифтового медиа-бизнеса Town Board и увеличения числа подписчиков на цифровую услугу The JoongAng Plus.
