Korea Investment & Securities снижает целевую цену Hotel Shilla до 85 000 вон, сохраняя рейтинг «Покупать».

Korea Investment & Securities снизила целевую цену Hotel Shilla до 85 000 вон с 100 000 вон, сохраняя инвестиционную рекомендацию «покупать», ссылаясь на благоприятные результаты второго квартала и позитивный отраслевой прогноз. Аналитик Ким Мён Чжу заявил, что, несмотря на снижение целевой цены на 15%, недавняя коррекция цены акций представляет собой возможность для покупки, поскольку ожидается, что результаты второго квартала превзойдут первый, а деловая среда второго полугодия, как прогнозируется, превысит рыночные ожидания. Эта оценка отражает улучшение стабильности доходов в беспошлинной и гостиничной деятельности Hotel Shilla по сравнению с волатильным постковидным периодом, когда на результаты сильно влияли экономические условия Китая и структуры комиссий в секторе duty-free. Текущая цена акций составляет около 50 000 вон, что подразумевает потенциал роста примерно на 70% по отношению к пересмотренной целевой цене.

Korea Investment & Securities прогнозирует операционную прибыль Hotel Shilla во втором квартале на 12,5% выше рыночных ожиданий

Ким Мён Чжу объяснил снижение акций после сильных результатов первого квартала неблагоприятными условиями спроса и предложения и фиксацией прибыли инвесторами, вызванной исторической волатильностью доходов Hotel Shilla за последние пять лет. Аналитик отметил, что стабильность доходов компании значительно улучшилась по сравнению с прошлым, а среда беспошлинной торговли и гостиничного бизнеса в настоящее время оценивается как благоприятная. Korea Investment & Securities прогнозирует, что операционная прибыль Hotel Shilla во втором квартале превысит рыночные ожидания на 12,5%. Ким заявил, что продажи в индустрии duty-free во втором квартале, как ожидается, немного вырастут по сравнению с первым кварталом, а комиссии daigou останутся на аналогичном уровне. Аналитик подчеркнул, что потоки въездного туризма во втором квартале были очень благоприятными, и, учитывая ограниченное краткосрочное увеличение предложения внутренних гостиниц, повышение среднесуточной цены (ADR) Hotel Shilla во втором квартале, вероятно, будет больше, чем в первом.

Аналитик называет регулирование сверхтуризма в Японии катализатором въездного туризма во втором полугодии

Ким Мён Чжу спрогнозировал, что въездной туризм во втором полугодии превысит рыночные ожидания, заявив, что некоторые туристы, которые хотели бы посетить Японию, вероятно, вместо этого поедут в Корею во втором полугодии. Аналитик объяснил этот сдвиг усилением регуляторной политики в Японии после проблем сверхтуризма, что может создать положительные побочные эффекты для туристической индустрии Кореи. Ким оценил, что потоки въездных туристов будут более благоприятными, чем рыночные ожидания, на основе этих факторов.

Ким Мён Чжу рекомендует использовать коррекцию цены акций как возможность для покупки

Аналитик заявил, что привлекательность оценки Hotel Shilla повысилась после коррекции цены акций после отчетности за первый квартал. Ким рекомендовал использовать коррекцию цен как возможность для покупки, учитывая ожидаемые результаты второго квартала, которые будут лучше первого, и благоприятную отраслевую среду. Инвестиционная рекомендация «покупать» была сохранена, несмотря на снижение целевой цены.

FAQ

Почему Korea Investment & Securities снизила целевую цену Hotel Shilla, сохранив рейтинг «покупать»?

Korea Investment & Securities снизила целевую цену Hotel Shilla на 15% до 85 000 вон с 100 000 вон, сохранив свою рекомендацию «покупать», поскольку аналитик Ким Мён Чжу оценил, что результаты второго квартала, как ожидается, превысят результаты первого квартала, а отраслевая среда во втором полугодии остается благоприятной. Фирма прогнозирует, что операционная прибыль второго квартала превысит рыночные ожидания на 12,5% благодаря улучшению показателей ADR в гостиничном сегменте и стабильной работе duty-free.

Какие факторы аналитик называет для улучшения перспектив Hotel Shilla во втором полугодии?

Ким Мён Чжу заявил, что ожидается, что въездной туризм во втором полугодии превзойдет рыночные ожидания, поскольку некоторые туристы, которые хотели бы посетить Японию, вероятно, выберут Корею, так как Япония ужесточила регуляторную политику после проблем сверхтуризма. Аналитик также отметил, что стабильность доходов Hotel Shilla значительно улучшилась по сравнению с волатильным постковидным периодом, а среда беспошлинной торговли и гостиничного бизнеса в настоящее время оценивается как благоприятная.