Корейская розничная маржинальная задолженность в среднем составила 62 триллиона вон во втором квартале 2024 года

Маржинальный долг корейских розничных инвесторов достиг среднедневного показателя в 61,9 триллиона вон во втором квартале 2024 года (апрель–июнь), чему способствовал сильный рост фондового рынка, в ходе которого KOSPI впервые преодолел отметку 9000. Остатки по кредитному финансированию в среднем составляли 35,9 триллиона вон в день, что на 15,9% больше, чем в первом квартале, а кредиты под залог акций в среднем составляли 25,9 триллиона вон. Рост заимствований произошёл на фоне того, что индивидуальные инвесторы использовали кредитное плечо для увеличения покупок акций в условиях бычьего рынка. По данным Финансовой инвестиционной ассоциации, опубликованным 5 июля, брокерские компании заработали за квартал около 1,36 триллиона вон процентного дохода по этим кредитам, что на 8,7% больше по сравнению с предыдущим кварталом.

Остатки по кредитному финансированию достигли рекордных 38,6 триллиона вон 24 июня

Остатки по кредитному финансированию, которые представляют собой средства, занятые инвесторами у брокерских компаний для покупки акций, во втором квартале составляли в среднем 35,9 триллиона вон в день по сравнению с 31 триллионом вон в первом квартале. В начале второго квартала остаток составлял 32 триллиона вон и быстро рос вместе с ростом фондового рынка. 24 июня объём кредитного финансирования достиг рекордного уровня в 38,6 триллиона вон. Прорыв KOSPI выше отметки 9000 в течение квартала побудил розничных инвесторов увеличить покупки акций с использованием кредитного плеча.

Кредиты под залог акций, когда инвесторы занимают средства под свои существующие активы, во втором квартале составляли в среднем 25,9 триллиона вон в день, что немного ниже 26 триллионов вон в первом квартале. В течение квартала эти остатки оставались стабильными в диапазоне 24–26 триллионов вон. В отличие от кредитного финансирования, кредиты под залог имеют ограничения по допустимым акциям и запрещают продажу заложенных акций, что приводит к меньшей волатильности.

Брокерские компании заработали около 1,36 триллиона вон процентного дохода во втором квартале

Брокерские компании обычно взимают годовую процентную ставку 8–9% по краткосрочному кредитному финансированию (около одного месяца). Применение ставки 9% к среднедневному показателю второго квартала в 35,9 триллиона вон даёт примерно 808,6 миллиарда вон процентного дохода от кредитного финансирования. Кредиты под залог акций имеют ставки около 7% для займов сроком менее 15 дней и 8,5% и выше для более длительных сроков. Использование ставки 8,5% от среднедневного показателя второго квартала в 25,9 триллиона вон даёт примерно 551,7 миллиарда вон процентного дохода.

В совокупности брокерские компании заработали около 1,36 триллиона вон процентного дохода от маржинального кредитования во втором квартале по сравнению с 1,25 триллиона вон в первом квартале. В первом квартале только десять крупнейших корейских брокерских компаний заработали около 600 миллиардов вон на процентах по кредитному финансированию.

Увеличение капитала NH Investment и KB Securities для расширения кредитных лимитов

В последнее время остатки по кредитному финансированию остаются на уровне около 38 триллионов вон. Корейские нормативы ограничивают общий объём кредитования 100% собственного капитала брокерской компании, и некоторые фирмы приближаются к этому пределу. NH Investment & Securities и KB Securities проводят увеличение капитала для расширения своей базы собственного капитала, что позволит в будущем установить более высокие лимиты кредитования. Участники рынка ожидают, что в ближайшей перспективе уровень маржинального долга останется высоким в связи с сохраняющимся сильным спросом инвесторов на покупки акций с использованием кредитного плеча.

Часто задаваемые вопросы

Каков был среднедневной маржинальный долг корейских розничных инвесторов во втором квартале 2024 года?

Среднедневной маржинальный долг достиг 61,9 триллиона вон во втором квартале 2024 года, из которых 35,9 триллиона вон пришлось на кредитное финансирование и 25,9 триллиона вон — на кредиты под залог акций, согласно данным Финансовой инвестиционной ассоциации.

Сколько процентного дохода заработали корейские брокерские компании от маржинального кредитования во втором квартале 2024 года?

Брокерские компании заработали примерно 1,36 триллиона вон процентного дохода от маржинального кредитования во втором квартале 2024 года, что на 8,7% больше, чем в предыдущем квартале, исходя из типичных процентных ставок 8–9% по кредитному финансированию и 7–8,5% по кредитам под залог.

Почему остатки по кредитному финансированию выросли во втором квартале 2024 года?

Остатки по кредитному финансированию выросли на 15,9% по сравнению с первым кварталом, поскольку KOSPI впервые преодолел отметку 9000, что побудило розничных инвесторов использовать кредитное плечо для увеличения покупок акций во время сильного рыночного ралли.