Корейские акции пережили самое резкое однодневное падение за несколько месяцев 16 июля: индекс KOSPI рухнул на 463,81 пункта, или на 6,37%, и закрылся на уровне 6 820,60, что стало 37-м срабатыванием circuit breaker (ограничителя) в этом году. Распродажи были вызваны резкими потерями у полупроводниковых гигантов Samsung Electronics (минус 8,77%) и SK Hynix (минус 11,53%) после слабости американских чипов и опасений по поводу задержек проектов для дата-центров. Решение Банка Кореи в тот же день повысить базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта до 2,75% ограничило влияние на рынок, поскольку этот шаг уже был заложен в цены.
KOSPI зафиксировал падение на 6,37% 16 июля
16 июля KOSPI открылся на 323,91 пункта (4,45%) ниже — на уровне 6 960,50 — и на протяжении всей сессии продолжал уходить в минус, кратковременно коснувшись внутридневного минимума 6 730,87, прежде чем закрыться на 6 820,60. Корейская биржа активировала sell-side circuit breaker в секторах ценных бумаг в 9:10. Частные инвесторы в чистом выражении купили 3,6631 трлн вон, но иностранные и институциональные инвесторы в чистом выражении продали соответственно 1,3936 трлн вон и 2,3690 трлн вон, что подавило давление покупателей. Индекс KOSDAQ упал на 37,59 пункта (4,53%) до 791,84, при этом sell-side circuit breaker сработал в 10:20 — это 22-й circuit breaker KOSDAQ в этом году.
Акции полупроводников потянули вниз индекс
Samsung Electronics и SK Hynix в одиночку обеспечили примерно 333 пункта снижения KOSPI, по словам Сео Санг-ёнга, управляющего директора Mirae Asset Securities. Слабость сектора полупроводников последовала за резкими падениями американских чип-акций накануне: Micron снизилась на 8,02%, а SanDisk — на 8,12%. Позиция Morgan Stanley, указывающая на задержки и отмены строительства дата-центров — включая отложенный дата-центр Crusoe в Вайоминге и перенос на один год объекта в Нью-Йорке — усилила опасения по поводу замедления в полупроводниковой отрасли. Объявление TSMC о рекордной чистой прибыли во 2-м квартале в ходе сессии не смогло восстановить уверенность инвесторов в чип-акциях.
Банк Кореи повысил базовую ставку до 2,75%
Банк Кореи повысил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта с 2,50% до 2,75% 16 июля. Брокерские компании оценили, что решение оказало ограниченное влияние на рынок, поскольку оно уже было отражено в ценах.
Слабость на американском рынке тянет вниз и 17 июля
Падение корейских акций перешло и на американские рынки: три ключевых индекса снижались и 16, и 17 июля (когда корейские рынки были закрыты из-за Дня Конституции). Nasdaq Composite снизился на 2,85% за двухдневный период. ETF MSCI Korea Index упал на 4,82% 16 июля и еще на 0,50% 17 июля, а ETF MSCI Emerging Markets Index снизился соответственно на 2,10% и 1,40%. Ночные фьючерсы на KOSPI 200 упали на 4,31% в предыдущий торговый день. Стартап в сфере ИИ Moonshot AI из Китая выпустил свою последнюю ИИ-модель «Kimi K3» бесплатно, показав сильные результаты и сузив разрыв с топовыми моделями от OpenAI и Anthropic, что также давило на связанные акции.
Аналитики ждут продолжения волатильности в сезон отчетности
Хан Джи-ён, аналитик Kiwoom Securities, заявил, что «на этой неделе KOSPI входит в фазу проверки уровней поддержки снизу — на фоне слабости акций полупроводников в США и Японии в период праздников, американо-иранского геополитического конфликта, отчетов крупных компаний США, включая Alphabet, Intel и Tesla, корпоративных результатов ключевых компаний в стране — Hyundai Motor, Doosan Enerbility и KB Financial — а также изменений спроса и предложения после объявления правил по плечу на отдельные акции». Он спрогнозировал недельный торговый диапазон KOSPI на уровне 6 300–7 300. Сео Санг-ён отметил, что «отчетные объявления на этой неделе, стартующие с Tesla и Alphabet, неизбежно повысят внутридневную волатильность индекса», но добавил, что «спрос, связанный с ИИ, остается устойчивым — это подтверждается ростом производства полупроводников и электронных компонентов в промышленном выпуске, а позиция бигтеха по инвестициям в ИИ продолжает удерживаться; это факторы, которые стоит ожидать как приток охоты за выгодной покупкой». Ли Кён-мин, аналитик Daishin Securities, заявил, что «текущий 12-месячный форвардный P/E у KOSPI составляет 5,81 раза — он достиг территории исторически низкой оценки», добавив, что «поскольку KOSPI заранее вошел в фазу коррекции по сравнению с глобальными рынками, существует высокая вероятность того, что он также будет вести ситуацию с точки зрения прохождения дна».
Напряженность на Ближнем Востоке поднимает цены на нефть
Мировые цены на нефть выросли за выходные: фьючерсы на нефть марки US West Texas Intermediate (WTI) поднимались в диапазон $85 за баррель. Рост последовал за усилением опасений о скором полномасштабном возобновлении конфликта между США и Ираном на фоне нестабильной обстановки на Ближнем Востоке. Сообщения о том, что три американских военнослужащих погибли или пропали без вести на базе в Иордании, усилили конфронтацию между сторонами. Ким Дэ-джун, аналитик Korea Investment & Securities, заявил, что «даже если США и Иран не перейдут к полномасштабной войне, уже повышенные цены на нефть остаются неблагоприятной переменной для всей экономики».
FAQ
Что стало причиной падения KOSPI на 6,37% 16 июля?
KOSPI снизился на 463,81 пункта до 6 820,60 из-за резких потерь в акциях полупроводников, включая Samsung Electronics (минус 8,77%) и SK Hynix (минус 11,53%), на фоне слабости американских чип-акций и отчета Morgan Stanley о задержках и отменах проектов дата-центров.
Как решение Банка Кореи по ставке повлияло на рынок 16 июля?
Банк Кореи повысил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта с 2,50% до 2,75% 16 июля, однако брокерские компании оценили, что решение имело ограниченное влияние на рынок, поскольку этот шаг уже был заложен в цены.
Каков прогноз по корейским акциям на этой неделе по мнению аналитиков?
Хан Джи-ён из Kiwoom Securities спрогнозировал недельный торговый диапазон KOSPI на уровне 6 300–7 300, ссылаясь на факторы, включая отчеты бигтеха в США, результаты компаний внутри страны и геополитическую напряженность. Ли Кён-мин из Daishin Securities отметил, что 12-месячный форвардный P/E у KOSPI достиг 5,81 раза — исторически низкого уровня оценки.
