Прогноз по акциям LG Energy Solution: разворот прибыли во втором квартале, рост ESS во втором полугодии

LG Energy Solution, по прогнозам аналитиков, выйдет на прибыль во втором квартале и сохранит рост во втором полугодии за счёт заказов на ESS и поставок аккумуляторов для электромобилей. Накануне аналитик Shinhan Investment & Securities Ли Джин-мён спрогнозировал выручку компании во втором квартале на уровне 7,7362 триллиона вон, а операционную прибыль — 246 миллиардов вон, что превышает рыночный консенсус в 203,4 миллиарда вон, сохранив рейтинг «Покупать», но снизив целевую цену с 600 тыс. до 550 тыс. вон с учётом пересмотренных оценок прибыли. Аналитик объяснил ожидаемый разворот расширением операций на производственных линиях в США для ESS, увеличением на 38% налогового кредита на передовое производство (AMPC) и восстановлением объёмов поставок на европейском рынке аккумуляторов для электромобилей, несмотря на слабый спрос в США.

Shinhan Investment прогнозирует возврат к прибыли LG Energy Solution во втором квартале

Shinhan Investment & Securities спрогнозировал выручку LG Energy Solution во втором квартале на уровне 7,7362 триллиона вон, что на 18,0% больше, чем в предыдущем квартале, а операционную прибыль — 246 миллиардов вон, что означает возврат к прибыльности и превышает рыночный консенсус в 203,4 миллиарда вон. Ожидается, что сегмент аккумуляторов среднего и большого размера принесёт выручку в размере 5,537 триллиона вон, что на 21% больше по сравнению с предыдущим кварталом, а операционная прибыль в 96,5 миллиарда вон будет означать возврат к прибыльности. Выручка от аккумуляторов для электромобилей, по прогнозам, составит 3,118 триллиона вон, что на 8% больше благодаря восстановлению объёмов поставок на европейском рынке и признанию компенсаций, несмотря на слабость рынка электромобилей в США, при этом ожидается также улучшение рентабельности.

Ожидается, что сегмент ESS покажет выручку в размере 2,419 триллиона вон, что на 43% больше по сравнению с предыдущим кварталом, благодаря расширению операций на новых производственных линиях в США и устранению узких мест. Аналитик отметил, что, несмотря на бремя постоянных затрат, расширение AMPC на 38% приведёт сегмент к прибыльности. Ожидается, что подразделение малых аккумуляторов достигнет выручки в 2,2 триллиона вон, что на 11% больше, и операционной прибыли в 149,5 миллиарда вон, что на 17% больше, благодаря высоким продажам Tesla в Европе и Азии.

Сегменты ESS и аккумуляторов для электромобилей стимулируют перспективы роста выручки во втором полугодии

Аналитик заявил, что во втором полугодии ожидается полномасштабный рост заказов и доходов от ESS, при этом будут продолжаться крупномасштабные контракты, включая сделку на 6 ГВт·ч с DTE Energy. Ожидается, что выручка ESS во втором полугодии вырастет на 46% по сравнению с первым полугодием. Ли Джин-мён пояснил, что рентабельность может оставаться несколько слабой до второго квартала из-за затрат на переоборудование линий, но ожидается полномасштабный разворот благодаря росту коэффициента загрузки и расширению производственных налоговых кредитов.

Ожидается также, что сегмент аккумуляторов для электромобилей будет демонстрировать ежеквартальное улучшение прибыли, несмотря на опасения по поводу низкой загрузки заводов в США, за счёт увеличения поставок аккумуляторов средненикелевых и LFP (литий-железо-фосфатных) в Европе, а также стабильных поставок цилиндрических аккумуляторов Tesla.

Аналитик указывает на необходимость доказательств рентабельности для восстановления акций

Аналитик заявил, что для полномасштабного восстановления курса акций и переоценки необходимы дополнительные доказательства, отметив, что должны быть подтверждены нормализация рентабельности ESS и сокращение убытков в подразделении автомобильных аккумуляторов.

FAQ

Что Shinhan Investment прогнозировал по операционной прибыли LG Energy Solution во втором квартале?

Shinhan Investment & Securities спрогнозировал операционную прибыль LG Energy Solution во втором квартале на уровне 246 миллиардов вон, что превышает рыночный консенсус в 203,4 миллиарда вон и знаменует возврат к прибыльности по сравнению с предыдущим кварталом.

Почему ожидается рост сегмента ESS LG Energy Solution во втором полугодии?

Ожидается, что сегмент ESS вырастет во втором полугодии благодаря продолжению крупномасштабных заказов, включая контракт на 6 ГВт·ч с DTE Energy, расширению операций на производственных линиях в США и увеличению на 38% налогового кредита на передовое производство (AMPC), при этом прогнозируется рост выручки во втором полугодии на 46% по сравнению с первым полугодием.