Акции Microsoft: Argus снижает целевую цену до $510, всё еще видит рост на 32%

Акции Microsoft Corp. (MSFT) привлекли внимание в пятницу после того, как аналитик Argus Джозеф Боннер обновил прогноз по софтверному гиганту: он сохранил рейтинг «Покупать», но снизил целевую цену до $510 с $620, сообщает TheFly. Обновлённая цель предполагает почти 32% потенциала роста относительно текущих уровней. Боннер назвал ключевыми долгосрочными драйверами устойчивые инвестиции Microsoft в искусственный интеллект и облачные вычисления, несмотря на опасения рынка относительно масштабов расходов на ИИ, которые в прошлом году оказывали давление на акции. Генеральный директор Microsoft Сатья Наделла охарактеризовал генеративный ИИ как редкий сдвиг в фундаментальной вычислительной парадигме, сигнализируя о стратегическом приоритете компании на создание форпостной экосистемы ИИ.

Argus сохраняет рейтинг «Покупать», несмотря на снижение целевой цены

Боннер отметил, что Microsoft продолжает добиваться долгосрочного роста за счёт устойчивых инвестиций в искусственный интеллект и облачные вычисления, которые, по его мнению, являются ключевыми факторами будущего расширения компании. Аналитик также сослался на характеристику генеральным директором Сатьей Наделлой генеративного ИИ как редкого сдвига в фундаментальной вычислительной парадигме.

«Я много думал о будущем компании в экономике, управляемой ИИ. Этот переход отличается от любого предыдущего сдвига платформы», — сказал Наделла в посте на X в прошлом месяце. Он также добавил, что приоритет компании должен быть в создании форпостной экосистемы, а не просто форпостной модели.

Боннер признал, что рыночные опасения относительно масштабов расходов Microsoft на ИИ преследуют акции компании в течение прошлого года. Однако аналитик заявил, что эти опасения не отражаются в финансовых результатах Microsoft: он привёл продолжающийся рост выручки и здоровые уровни маржинальности прибыли как свидетельство того, что инвестиционная стратегия компании остаётся на верном курсе.

DA Davidson: аналитик отмечает инвестиционную стратегию Microsoft с фокусом на ИИ

Руководитель направления исследований технологий DA Davidson Гил Лурия заявил в ходе интервью CNBC на этой неделе, что каждый инвестиционный доллар в Microsoft теперь направляется на ИИ. Это заявление последовало после того, как Microsoft уволила около 4 800 сотрудников, или 2,1% от глобальной численности персонала.

«ИИ обеспечивает больше продаж инфраструктурного ПО, а затем приводит к большему числу продаж Office с Copilot. Сейчас у них гораздо лучшее место для инвестиций. Игровой бизнес не даёт большого роста, так что они могут урезать там расходы, чтобы финансировать инвестиции в ИИ», — сказал Лурия.

Лурия повторил схожие выводы, прозвучавшие у Боннера: он считает, что инвесторы недооценивают сильные стороны Microsoft, попадая в два противоречащих друг другу медвежьих сценария — что ИИ размоет спрос на ПО и что компания переплачивает за ИИ-инфраструктуру. Он не согласился с обоими аргументами: по его словам, софтверный бизнес Microsoft остаётся устойчивым, а инвестиции в ИИ продолжают поддерживать ускоряющийся рост.

Динамика акций Microsoft и настроение розничных инвесторов

В начале торгов в пятницу акции Microsoft выросли почти на 1% после сообщения Argus. Тем не менее акции MSFT снизились на 20% с начала года и на 23% за последние 12 месяцев. Для сравнения: ETF на S&P 500 (SPY) вырос на 20% за последние 12 месяцев, а траст Invesco QQQ (QQQ) — на 30%.

Настроения розничных инвесторов на Stocktwits по Microsoft в момент публикации смещались в «медвежью» зону.

FAQ

Какую целевую цену установил Argus для акций Microsoft?

Аналитик Argus Джозеф Боннер установил целевую цену $510 для акций Microsoft — ниже предыдущей цели $620 — при сохранении рейтинга «Покупать». Новая цель предполагает потенциал роста почти на 32% относительно текущих уровней.

Почему Microsoft уволила 4 800 сотрудников?

Аналитик DA Davidson Гил Лурия заявил, что Microsoft уволила около 4 800 сотрудников, или 2,1% от глобальной численности персонала, чтобы сократить расходы в таких областях, как игровой бизнес, и перенаправить инвестиционные доллары на ИИ-инфраструктуру и разработку ПО.