Morgan Stanley: мощность TSMC для CoWoS может утроиться до 200 тысяч пластин в месяц к концу 2027 года

Согласно последнему отраслевому докладу Morgan Stanley, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) увеличит капитальные затраты до 56 миллиардов долларов в 2026 году и 75 миллиардов долларов в 2027 году, чему способствует сохраняющийся спрос на AI-полупроводники. Мощности CoWoS для передового корпусирования увеличатся с примерно 70 000 пластин в месяц к концу 2025 года до 120 000 к концу 2026 года и достигнут 200 000 к концу 2027 года, при этом SoIC, как ожидается, вырастет с 14 000 до 40 000 ежемесячных единиц в течение того же периода.

Спрос отражает более масштабное развертывание AI-инфраструктуры: 14 крупнейших глобальных провайдеров облачных услуг, как прогнозируется, потратят около 1,3 триллиона долларов на облачные капитальные затраты к 2027 году, что приведет к устойчивым заказам на GPU, ASIC и HBM-полупроводники. Morgan Stanley оценивает, что потребление пластин, связанное с AI, может превысить 46 миллиардов долларов к 2027 году: Nvidia останется крупнейшим покупателем, но Google, Amazon AWS, Microsoft, Meta и AMD также получают значительные производственные квоты. Оборудование для передового корпусирования и тестирования представляет собой ключевые узкие места, поскольку сложность интеграции чипов опережает рост производственных мощностей.