Перебалансировка индекса MSCI Korea в августе: ожидается включение LG Innotek

MSCI объявляет результаты ребалансировки своего августовского Korea Index утром 13 августа (по корейскому времени). На этом фоне корейская индустрия ценных бумаг сосредоточена на том, какие акции будут добавлены или исключены. Один из ключевых мировых бенчмарков корректирует состав раз в квартал — в феврале, мае, августе и ноябре — на основе рыночной капитализации и рыночной капитализации с учетом свободного обращения; включение запускает притоки средств пассивных фондов. На фоне усиления рыночной волатильности растут спекуляции: аналитики прогнозируют как минимум одно новое включение в этом цикле, в отличие от майского исхода с нулем добавлений, когда три исключения снизили индекс с 80 до 77 акций.

LG Innotek возглавляет список кандидатов на включение с капитализацией 14,792 трлн вон

LG Innotek — наиболее вероятный кандидат на новое включение. По состоянию на цену закрытия 24 мая его рыночная капитализация составила 14,792 трлн вон, превысив пороговую рыночную капитализацию примерно 11,5 трлн вон, указанную для этого цикла ребалансировки. Ким Дон-ёнджин, исследователь Samsung Securities, заявил, что «и рыночная капитализация LG Innotek, и капитализация с учетом свободного обращения существенно превышают критерии включения, поэтому вероятность включения очень высокая».

Помимо LG Innotek, прогнозы брокеров расходятся по вторичным кандидатам. Daol Investment Securities назвала LS и Samsung E&A дополнительными кандидатами на включение, а Shinhan Investment Securities — LG CNS и Hyundai AutoEver.

HLB сталкивается с самым высоким риском исключения после падения цены акций на 40%

LG Display, POSCO International и Samsung Epis Holdings чаще всего приводятся как кандидаты на исключение из‑за недавних корректировок цены акций, которые снизили их рыночные капитализации. Вероятность исключения HLB оценивается как самая высокая среди текущих участников. Акции упали на 40% в этом месяце, сократив его рыночную капитализацию с 6,926 трлн вон на конец прошлого месяца до 4,169 трлн вон по состоянию на 24 мая.

Ким Дон-ёнджин пояснил, что «у HLB самая низкая рыночная капитализация среди текущих участников, поэтому вероятность исключения самая высокая. POSCO International, Samsung Epis Holdings и LG Display тоже могут быть исключены». Daol Investment Securities включила Yuhan Corporation вместо HLB в список кандидатов на исключение.

Брокерские компании называют рыночную волатильность главной проблемой прогнозов

Аналитики отметили, что недавняя рыночная волатильность усложнила прогнозы по ребалансировке по сравнению с предыдущими циклами. Ким Дон-ёнджин заявил: «В последнее время рыночная волатильность усилилась, из‑за чего ожидаемые акции постоянно меняются». Майская ребалансировка исключила Hanjin KAL, HD Hyundai Marine Solution и SK Biopharm без новых включений, сократив MSCI Korea Index с 80 до 77 акций.

Фирмы отмечают, что акции, которые ожидаются к включению, обычно демонстрируют силу перед ребалансировкой из‑за ожиданий, тогда как ожидаемые исключения могут ослабевать на фоне опасений по оттоку ликвидности. Ким добавил: «LG Innotek претерпел корректировку цены акций в течение последнего месяца или двух, поэтому ожидания включения пока отражены не полностью. Дополнительный рост возможен, если связанная новостная повестка продолжится». Он также сказал: «У акций, ожидаемых к исключению, может оставаться дополнительный потенциал снижения».

Часто задаваемые вопросы

Когда MSCI объявляет результаты ребалансировки августовского Korea Index?
MSCI объявляет результаты августовской ребалансировки утром 13 августа (по корейскому времени).

Какая акция наиболее вероятно будет добавлена в MSCI Korea Index в августе?
LG Innotek — самый вероятный кандидат на включение: рыночная капитализация на 24 мая составляет 14,792 трлн вон, что превышает порог примерно 11,5 трлн вон.

Почему HLB считается главным кандидатом на исключение?
Цена акций HLB снизилась на 40% в этом месяце, сократив рыночную капитализацию с 6,926 трлн вон на конец прошлого месяца до 4,169 трлн вон по состоянию на 24 мая. Это делает ее самой низкой среди текущих участников MSCI Korea Index.