Nike Q4 финансовый отчёт превзошёл ожидания, продажи в Китае снизились до 6 миллиардов долларов.

Nike опубликовал квартальные результаты за 2026 год во вторник после закрытия рынка: скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 20 центов, превысив прогноз Уолл-стрит в 13 центов; выручка — 10,97 млрд долларов, превысив ожидания в 10,86 млрд долларов; валовая маржа выросла на 8,9%. Показатели в Китае слабые, но соответствуют ожиданиям: выручка Nike в Китае снизилась с более чем 7 млрд долларов на момент прихода Хилла до 6 млрд долларов в этом квартале.

Ключевые данные квартальной отчётности Nike: EPS 20 центов, валовая маржа +8,9%

Основные количественные показатели отчёта:

Скорректированная EPS: 20 центов, превышение прогноза на 13 центов (примерно на 54%)

Выручка: 10,97 млрд долларов, превышение прогноза в 10,86 млрд долларов (примерно на 130 млн долларов)

Валовая маржа: рост на 8,9%, включая возврат пошлин на 986 млн долларов; даже без учёта возврата аналитиками, маржа всё равно выросла

Северная Америка: рост, на 15 процентных пунктов выше минимума при Донахо

Китай: 6 млрд долларов в этом квартале, слабо, но соответствует ожиданиям; при Хилле было более 7 млрд долларов

Рекламная война ЧМ: 78 млн кликов у Nike против 7,8 млн у adidas

Nike поставляет форму 12 командам ЧМ, реклама «Rip the Script» с Криштиану Роналду, Килианом Мбаппе, Леброном Джеймсом, Ким Кардашьян и корейской поп-звездой Лизой за месяц набрала 78 млн кликов, у adidas за тот же период — 7,8 млн кликов.

Хилл на телеконференции по отчёту в марте 2026 года заявил, что футбол станет следующим приоритетным направлением Nike, и отметил, что компания «использует возможности ЧМ для развития футбольного рынка в ближайшие кварталы». Swartz сообщил Fortune, что высокая экспозиция Nike на ЧМ напрямую способствует продажам формы, а в долгосрочной перспективе это брендовый шанс восстановить лидерство в спортивной одежде.

Swartz: резкое падение прибыльности в Китае, полная цена — ключ к улучшению маржи

Старший аналитик Morningstar Дэвид Сварц сообщил Fortune, что Китай исторически был регионом с самой высокой маржой Nike, и резкое снижение прибыльности представляет серьёзную проблему. Сварц пояснил, что китайским розничным торговцам трудно продавать продукцию Nike даже со скидками, что приводит к затовариванию складов и занимает место, которое могло бы быть занято новыми товарами.

Он отметил, что сейчас инвесторов больше всего волнует, сколько времени потребуется Nike, чтобы переломить ситуацию в Китае, и добавил: «В конечном счёте Nike нужно больше продавать по полной цене и меньше дисконтировать, чтобы повысить маржу». В Китае Nike также сталкивается с конкурентным давлением со стороны Anta, отъедающей долю рынка.

Часто задаваемые вопросы

Насколько EPS Nike в этом квартале превысила прогноз и какую роль сыграл возврат пошлин?

Скорректированная EPS Nike в этом квартале составила 20 центов, что примерно на 54% выше прогноза в 13 центов. Рост валовой маржи на 8,9% включает почти 1 млрд долларов возврата пошлин (986 млн долларов); в статье отмечается, что даже без учёта возврата аналитиками маржа всё равно выросла.

Насколько снизились показатели Nike в Китае по сравнению с моментом прихода Хилла?

Выручка Nike в Китае снизилась с более чем 7 млрд долларов на момент прихода Хилла в ноябре 2024 года до 6 млрд долларов в этом квартале. Аналитик Morningstar Сварц отметил, что Китай исторически был регионом с самой высокой маржой Nike, и резкое падение прибыльности оказывает заметное давление на общие финансы.

Какова разница в кликах между рекламой Nike и adidas на ЧМ?

Реклама Nike «Rip the Script» за месяц набрала 78 млн кликов, у adidas за тот же период — 7,8 млн кликов, то есть у Nike в 10 раз больше. Хотя adidas является официальным партнёром ФИФА, Nike участвует через спонсорство формы команд и рекламную кампанию.