Robinsons Retail Holdings Incorporated (RRHI) собирается покинуть Филиппинскую фондовую биржу (PSE) после того, как ее крупнейший акционер JE Holdings Inc. получил достаточную поддержку через тендерное предложение, которое проходило с 25 мая по 6 июля. JE Holdings, частная холдинговая компания семьи Гоконгвей, владеющая примерно 32,86% RRHI, получила 229,58 миллиона акций по цене 48,30 песо за штуку, превысив 95-процентный порог владения, необходимый для добровольного делистинга. Группа Гоконгвей добивается делистинга, поскольку считает, что рыночная цена акций RRHI больше не отражает внутреннюю стоимость компании, ссылаясь на рыночные условия и макроэкономические факторы, которые удерживали цену акций недооцененной, несмотря на фундаментальные показатели компании. RRHI, которая управляет розничными брендами, включая Robinsons Supermarket, Handyman и South Star Drug, была публично зарегистрирована с 2013 года, когда привлекла 28,12 миллиарда песо через первичное публичное размещение акций.

JE Holdings получает 229,58 миллиона акций через тендерное предложение

К концу периода тендерного предложения 6 июля акционеры передали 229,58 миллиона акций JE Holdings по цене 48,30 песо за акцию. Этот объем превысил количество, необходимое JE Holdings и другим инициаторам делистинга для достижения 95-процентного порога владения, требуемого для добровольного делистинга с PSE. Ожидается, что переданные акции будут проведены через PSE 13 июля и урегулированы 15 июля. К JE Holdings в усилиях по делистингу присоединяются несколько членов семьи Гоконгвей, включая Робину Гоконгвей-Пе, Лэнса Гоконгвея, Джеймса Го и Лизу Гоконгвей Ченг.

Владение RRHI достигнет 99,69% после урегулирования 15 июля

После завершения процесса урегулирования 15 июля JE Holdings и другие инициаторы делистинга будут совместно владеть 99,69% RRHI. Только 0,31% акций компании останутся у публичных акционеров. Следующим шагом является получение RRHI одобрения PSE на добровольный делистинг своих акций. Делистинг не означает закрытие RRHI; это означает, что компания становится частной, и акции RRHI больше не будут торговаться на фондовой бирже.

RRHI называет недооценку акций обоснованием делистинга

В материалах тендерного предложения RRHI заявила, что рассматривает делистинг, поскольку «рыночные оценки больше не отражают внутреннюю стоимость компании». Компания сообщила, что цена ее акций оставалась недооцененной, несмотря на ее фундаментальные показатели и долгосрочные перспективы, ссылаясь на рыночные условия и макроэкономические факторы. RRHI уже пыталась поддерживать цену своих акций через обратные выкупы. С момента одобрения программы обратного выкупа на 2 миллиарда песо в марте 2020 года RRHI заявила, что выкупила примерно 510,87 миллиона акций на общую сумму 24,71 миллиарда песо. Переведя компанию в частный статус, группа Гоконгвей может консолидировать владение и реализовывать долгосрочные планы, не находясь под давлением публичного рынка.

Публичная рыночная история RRHI с IPO 2013 года

RRHI зарегистрировалась на PSE в 2013 году и привлекла 28,12 миллиарда песо от первичного публичного размещения акций и акций дополнительного размещения. В 10-ю годовщину листинга RRHI PSE сообщила, что привлечение капитала помогло RRHI расшириться с 940 магазинов в 2013 году до 2 368 магазинов по состоянию на сентябрь 2023 года. RRHI была одной из крупнейших и наиболее заметных розничных сетей страны, с бизнесом, охватывающим супермаркеты, универмаги, товары для дома, магазины шаговой доступности, аптеки и специализированные магазины. Ее бренды включают Robinsons Supermarket, Handyman, True Value, Toys "R" Us, Uncle John's, Daiso Japan, South Star Drug и The Generics Pharmacy.

Президент и генеральный директор RRHI Стэнли К. Ко заявил: «Мы благодарны за доверие и поддержку, которые наши акционеры проявляли к RRHI на протяжении многих лет, и за их участие в этом процессе. Хотя мы начинаем новую главу, наше обязательство быть розничным продавцом номер один на Филиппинах остается неизменным». Председатель RRHI Робина Гоконгвей-Пе поблагодарила акционеров за поддержку во время пребывания компании в статусе публично зарегистрированной фирмы, сказав: «Ваша неизменная поддержка сыграла важную роль в формировании нашего роста и успеха, и для нас было честью разделить этот путь с вами».

Часто задаваемые вопросы

Что сделала JE Holdings, чтобы сделать Robinsons Retail частной компанией? JE Holdings провела тендерное предложение с 25 мая по 6 июля, предлагая выкупить акции у миноритарных акционеров RRHI по цене 48,30 песо за штуку. К концу периода предложения акционеры передали 229,58 миллиона акций, что превысило 95-процентный порог владения, необходимый для добровольного делистинга с Филиппинской фондовой биржи.

Почему группа Гоконгвей выводит Robinsons Retail с PSE? Группа Гоконгвей заявила в материалах тендерного предложения RRHI, что рассматривает делистинг, поскольку «рыночные оценки больше не отражают внутреннюю стоимость компании». Компания сообщила, что цена ее акций оставалась недооцененной, несмотря на ее фундаментальные показатели и долгосрочные перспективы, ссылаясь на рыночные условия и макроэкономические факторы.

Когда будет завершено урегулирование переданных акций? Ожидается, что переданные акции будут проведены через PSE 13 июля и урегулированы 15 июля. После завершения этого процесса JE Holdings и другие инициаторы делистинга будут совместно владеть 99,69% RRHI.