Акции SanDisk взлетели на 430% на фоне спроса на AI-хранилища

SanDisk, американский производитель флэш-памяти и SSD, выделившийся из Western Digital в прошлом году, закрылся на отметке 1 409,98 доллара США 6 мая; котировки выросли почти на 430% с начала года на фоне ожиданий инвесторов относительно роста спроса на хранилища для AI-серверов — сообщила Chosun Daily.

Долгосрочные контракты на поставки обеспечивают выручку

Компания недавно подписала пять контрактов на поставку на сумму порядка 42 миллиардов долларов США, действующих до пяти лет, что дало ей более крупную базу контрактных продаж и авансовых платежей. SanDisk заявила, что более одной трети производственных объемов на финансовый 2027 год уже зарезервировано по этим соглашениям.

Сильные результаты финансового Q3

SanDisk отчиталась о выручке за финансовый третий квартал в размере 5,95 миллиарда долларов США — рост на 251% год к году, при валовой марже 78,4%. Результаты заметно превзошли ожидания аналитиков: они прогнозировали выручку в диапазоне от 4,4 до 4,8 миллиарда долларов США при маржах 65%–67%.

Рост выручки отражает резкий отскок после сложного периода в начале 2025 года, когда рынок корпоративных твердотельных накопителей (SSD) для ЦОД и корпоративных покупателей столкнулся с избытком запасов и почти 20%-ным падением средних цен продажи.

Рыночные последствия и позиция аналитиков

Аналитики отметили, что долгосрочные контракты могут снизить обычные колебания цен на NAND, потенциально стабилизируя исторически волатильные «бум—спад» циклы рынка памяти. Зафиксированные соглашения о поставках дают SanDisk и ее крупнейшим клиентам — в первую очередь гиперскейлерам, создающим AI-инфраструктуру, — большую определенность при планировании.

Однако аналитики также предупреждают, что рост поставок или более медленные темпы расходов на AI по-прежнему могут давить на прибыль. Вопрос концентрации остается фактором: один из отчетов по рыночным исследованиям оценивает совокупную долю Samsung, Western Digital, Micron и Intel примерно в 70% рынка NAND flash.