Акции полупроводников снижаются на фоне разногласий аналитиков Уолл-стрит

Аналитики с Уолл-стрит по-прежнему разделились во мнениях относительно акций полупроводников на этой неделе: Филадельфийский индекс полупроводников упал на 8% на фоне роста геополитической напряженности и цен на энергоносители, которые вновь усилили опасения по поводу повышения процентных ставок. UBS прогнозирует рост прибыли по SOX на 92% в этом году и еще на 40% в следующем, тогда как аналитики Barclays не видят признаков панической распродажи в сделках с полупроводниковыми активами. Разногласия появляются в момент, когда сектор сталкивается с первым потенциальным снижением по итогам месяца после трех месяцев подряд роста: Roundhill Memory ETF снизился на 17%, а VanEck Semiconductor ETF упал на 7% на этой неделе.

UBS и Barclays сохраняют оптимистичный прогноз по полупроводникам, несмотря на спад в секторе

Глобальный руководитель по акциям в UBS Ульрике Хоффманн Бурсхардт заявила, что прогноз по росту прибыли на 92% в этом году и дополнительный рост на 40% в следующем обосновывают позитивный взгляд фирмы на полупроводники. Бурсхардт пояснила, что ключевая проблема заключается в том, что спрос на вычислительные мощности значительно превышает возможности по их поставке. «Спрос на то, чтобы компьютеры становились умнее и работали быстрее, резко растет из‑за бума ИИ, но дефицит мощностей сложно быстро устранить из‑за ограничений по производственной мощности полупроводниковых заводов и компонентной производственной цепочки», — сказала Бурсхардт.

Аналитики Barclays сообщили, что не видят признаков паники в торговле, связанной с полупроводниками. Фирма отметила, что число запросов инвесторов о том, когда может случиться отскок на рынке полупроводников, заметно увеличилось. «Продажи выглядят скорее пассивными, чем агрессивными: инвесторы сокращают позиции (фиксируют прибыль), вместо того чтобы пытаться выйти из рынка», — говорится в заявлении Barclays.

По данным организации World Semiconductor Trade Statistics, в прошлом месяце мировой рынок полупроводников, как ожидается, вырастет на 90% в этом году и еще на 27% в следующем. JP Morgan отметил, что продажи в полупроводниковой отрасли выросли на 106% в годовом выражении в апреле; темпы роста ускорились до 119% в мае.

Deutsche Bank и Wells Fargo рекомендуют более оборонительную позицию в акциях полупроводников

Стратег Deutsche Bank Максимилиан Улеер подчеркнул необходимость оборонительной позиции в акциях полупроводников. «Возникают вопросы о том, как обращаться с акциями полупроводников в контексте портфеля: при этом неопределенный прогноз накладывается на тот факт, что цены акций заметно выросли вплоть до недавнего времени», — заявил Улеер.

Аналитик Wells Fargo Квон О-сеон проанализировал, что «настроения в отношении инвестиций в полупроводники показали самое резкое падение за четыре недели за всю историю».

FAQ

Что произошло с акциями полупроводников на этой неделе?
Филадельфийский индекс полупроводников снизился на 8% на этой неделе и на 17% за месяц. Roundhill Memory ETF упал на 17% на этой неделе, а VanEck Semiconductor ETF — на 7%.

Каков прогноз UBS по росту прибыли в секторе полупроводников?
UBS прогнозирует, что прибыль в Филадельфийском индексе полупроводников вырастет на 92% в этом году и еще на 40% в следующем.

Почему некоторые аналитики остаются оптимистичными по акциям полупроводников, несмотря на недавние падения?
UBS и Barclays называют ключевым фактором дисбаланс спроса и предложения: спрос на вычислительные мощности резко растет из‑за ИИ, но производственные мощности полупроводниковых заводов и производственных цепочек остаются ограниченными. JP Morgan сообщил, что рост продаж в полупроводниковой отрасли ускорился с 106% в апреле до 119% в мае.