Shinhan Asset Management рекомендует стратегию «финансовый барбелл» с акцентом на полупроводники для акций в Корее

Ким Чон-хён, глава ETF Business Group в Shinhan Asset Management, в недавнем интервью Hankyung.com порекомендовал «barbell-стратегию», сочетая акции полупроводниковых и финансовых компаний, ссылаясь на неизбежную волатильность во второй половине года. Ким отметил, что рыночные сомнения в перспективах полупроводниковой отрасли будут сохраняться — на фоне возобновившегося конфликта на Ближнем Востоке, опасений относительно «пика» в полупроводниках, а также искажений спроса и предложения из‑за продуктов с левериджем на отдельные бумаги. Корейский фондовый рынок столкнулся со значительно расширившейся волатильностью из‑за совокупности этих факторов, включая военный конфликт США и Ирана, дебаты о пике в полупроводниковой отрасли и рыночные искажения из‑за продуктов с левериджем на отдельные акции.

Shinhan Asset Management рекомендует соотношение акций и кэша 7:3 при сплите 6:4 между полупроводниками и финансами

Ким Чон-хён посоветовал инвесторам распределять инвестиционные средства в соотношении 7:3 между акциями и кэшем. В части акций он рекомендовал вес 6:4 между ведущими акциями полупроводников и защитными финансовыми бумагами с высокими дивидендами. Он заявил: «В отличие от восходящего тренда в первой половине, во второй половине нужно выдерживать высокую волатильность рынка». Он пояснил, что barbell-стратегия — формирование портфеля с использованием двух активов на противоположных концах спектра — необходима, поскольку рынок смещается от концентрации на акциях роста к частичной диверсификации за счет защитных бумаг.

Итоги Big Tech к концу месяца определят направление для полупроводниковой отрасли

Ким указал, что мировые финансовые результаты Big Tech, которые должны быть объявлены в конце этого месяца, станут переломным моментом для оценки перспектив полупроводниковой отрасли. Он сказал: «Нужно подтвердить, что зарабатывают не только компании сегмента полупроводниковой памяти — при том что результаты Big Tech выше ожиданий рынка». Ким добавил: «Если они дадут прогноз, что будут дальше увеличивать инвестиции в искусственный интеллект (ИИ), рынок может отыграть в форме V». Он отметил, что полупроводниковые акции пережили существенные ценовые коррекции из‑за опасений относительно пика отрасли, однако фундаментальная сила компаний остается неизменной, поэтому важно сохранять устойчивость к волатильности, пока недоверие рынка не будет снято.

Финансовые акции дают защиту за счет стабильного денежного потока и высоких дивидендов

Ким подчеркнул, что в текущей ситуации инвесторам стоит сосредоточиться на финансовых акциях с высокими дивидендами и сильными ожиданиями по возврату для акционеров. Он пояснил: «В условиях, когда волатильность рынка выросла, есть вероятность, что средства перетекут в акции с высокими дивидендами, с устойчивыми прибылями и стабильным денежным потоком». Ким отметил, что финансовые акции обеспечивают защитные характеристики за счет стабильной динамики и последовательной генерации денежных средств, что делает их подходящими для волатильной рыночной среды.

Shinhan Asset Management выделяет два ETF-продукта для реализации стратегии

Ким рекомендовал рассмотреть связанные с ними биржевые фонды (ETF) для инвесторов, которым сложно подбирать отдельные акции. Он выделил ETF «SOL AI Semiconductor TOP2 Plus» как представительный продукт сектора полупроводников Shinhan Asset Management: он зафиксировал первое место по совокупным чистым покупкам среди индивидуальных инвесторов среди отечественных ETF на полупроводники. Продукт инвестирует более 40% в Samsung Electronics и SK Hynix — «two-top» полупроводников, и распределяет 40% на SK Square (крупнейшего акционера SK Hynix) и Samsung Electro-Mechanics, концентрируя инвестиции в четырех акциях. После недавней ребалансировки ETF также включил акции оборудования для фронт-энда, такие как Wonik IPS и Daeduck Electronics, которые, как ожидается, выиграют от расширения производства компаний памяти. Для финансовых акций Ким представил «SOL Financial Holding Plus High Dividend» как представительный продукт: он включает 80% веса в четырех крупнейших финансовых холдингах — KB, Shinhan, Hana и Woori — и выплачивает дивиденды ежемесячно.

FAQ

Какую инвестиционную стратегию Shinhan Asset Management рекомендовал для корейских акций?

Ким Чон-хён из Shinhan Asset Management в недавнем интервью Hankyung.com рекомендовал barbell-стратегию: соотношение 7:3 между акциями и кэшем, а внутри части акций — соотношение 6:4 между акциями полупроводников и финансовыми акциями.

Когда итоги Big Tech дадут ясность по перспективам полупроводниковой отрасли?

По словам Ким Чон-хёна, мировые финансовые результаты Big Tech, которые будут объявлены в конце этого месяца, станут переломным моментом для определения направления развития полупроводниковой отрасли, в частности — по планам капитальных затрат и прогнозам по инвестициям в ИИ.

Почему Ким Чон-хён сделал акцент на финансовых акциях в текущем рынке?

Ким заявил, что финансовые акции с высокими дивидендами, стабильным денежным потоком и сильными прибылями обеспечивают защитные характеристики в текущей среде повышенной волатильности, что делает их подходящими для диверсификации портфеля наряду с долями в полупроводниковых акциях.