Shinhan Securities и GS Entech планируют прогнозирование спроса на корпоративные облигации Corporate Bond Demand Forecasting

Shinhan Securities и GS Entech проводят сессии по сбору заявок на выпуск корпоративных облигаций, причём Shinhan Securities запланирована на 7 июля, а GS Entech – на 8 июля. Shinhan Securities планирует привлечь до 5 триллионов вон, а GS Entech – 350 миллиардов вон. Выпуски облигаций происходят на фоне того, что рынок корпоративных облигаций Южной Кореи продолжает испытывать чистые погашения: в мае, по данным Financial Supervisory Service, чистые погашения по обычным корпоративным облигациям составили 4,22 триллиона вон.

Shinhan Securities планирует размещение облигаций на сумму до 5 триллионов вон 7 июля

Shinhan Securities (рейтинг AA0) проведёт сбор заявок 7 июля на общую сумму 2,5 триллиона вон по корпоративным облигациям. Выпуск включает 1,5 триллиона вон в 2-летних облигациях и 1 триллион в вон в 3-летних облигациях. По результатам сбора заявок компания планирует увеличить объём выпуска до максимальных 5 триллионов вон. Предлагаемый диапазон процентных ставок для обоих траншей (2- и 3-летних) установлен на уровне от -30 до +30 базисных пунктов (б.п.) относительно ставок индивидуальных частных агентств по оценке облигаций. NH Investment & Securities и Samsung Securities выступают ведущими андеррайтерами. Запланированная дата размещения – 15 июля.

GS Entech планирует размещение облигаций на 350 миллиардов вон с гарантией GS Global

GS Entech проведёт сбор заявок 8 июля на общую сумму 350 миллиардов вон по корпоративным облигациям. Структура включает 200 миллиардов вон в 2-летних облигациях и 150 миллиардов вон в 3-летних облигациях, без планов по увеличению объёма. Предлагаемый диапазон процентных ставок: от -30 до +30 б.п. относительно ставок индивидуальных частных агентств по оценке облигаций. NH Investment & Securities, KB Securities и Korea Investment & Securities выступают ведущими андеррайтерами. Запланированная дата размещения – 16 июля. Корпоративные облигации GS Entech имеют гарантии выплаты основной суммы и процентов от GS Global.

Рынок корпоративных облигаций зафиксировал чистые погашения в размере 4,22 триллиона вон в мае

Объём выпуска корпоративных облигаций снижается. По данным Financial Supervisory Service, в мае общий объём выпуска корпоративных облигаций составил 18,7813 триллиона вон, что на 15,4% меньше по сравнению с 22,2021 триллиона вон в апреле. Обычные корпоративные облигации зафиксировали чистые погашения в размере 4,22 триллиона вон, продолжив тенденцию чистых погашений в течение года.

Аналитики рекомендуют избирательные инвестиции в высокорейтинговые корпоративные облигации

Ким Сан-ин, исследователь из Shinhan Investment & Securities, заявил в отчёте: «Необходима осторожность, поскольку восстановление спроса остаётся вялым из-за сохраняющихся рисков повышения процентных ставок, а продолжающееся предложение сверхвысококачественных облигаций может привести к расширению кредитных спредов. Мы рекомендуем инвестировать в высокорейтинговые корпоративные облигации, которые, как ожидается, покажут лучшие результаты во втором полугодии благодаря низкому давлению спроса и предложения и устойчивым фундаментальным показателям».

Часто задаваемые вопросы

Какие корпоративные облигации выпускают Shinhan Securities и GS Entech?

Shinhan Securities проводит сбор заявок 7 июля на облигации на сумму до 5 триллионов вон (2-летние: 1,5 триллиона вон, 3-летние: 1 триллион вон) с запланированной датой размещения 15 июля. GS Entech проводит сбор заявок 8 июля на облигации на сумму 350 миллиардов вон (2-летние: 200 миллиардов вон, 3-летние: 150 миллиардов вон) с гарантиями платежей от GS Global, запланировано к размещению 16 июля.

Почему рынок корпоративных облигаций Южной Кореи испытывает чистые погашения?

По данным Financial Supervisory Service, в мае общий объём выпуска корпоративных облигаций составил 18,7813 триллиона вон, что на 15,4% меньше, чем в апреле. Обычные корпоративные облигации зафиксировали чистые погашения в размере 4,22 триллиона вон в мае, продолжив тенденцию чистых погашений. Ким Сан-ин из Shinhan Investment & Securities отметил сохраняющиеся риски повышения процентных ставок и вялое восстановление спроса как факторы, влияющие на рынок.