SK E&C, южнокорейский разработчик возобновляемой энергетики, взлетела более чем на 55% в июле, закрывшись 23-го на отметке 80 600 вон с ростом на 30,00% за один день — это максимум за всю историю. Ралли произошло на фоне падения индекса KOSPI в течение того же периода — с середины 8 000-х до начала 7 000-х. Подъём был вызван возобновлением конфликта на Ближнем Востоке, который подталкивал цены на нефть WTI вверх: в месячном выражении рост составил 24,94% — до $86,83 за баррель с диапазона $60s в прошлом месяце. Это высветило возобновляемую энергетику как альтернативу ископаемому топливу. Дополнительными катализаторами стали мораторий Нью-Йорка на строительство AI-датацентров, объявленный 14-го, который подчеркнул, что снабжение электроэнергией — критическое узкое место инфраструктуры, а также совместное предприятие SK Group с KKR, о котором было объявлено в прошлом месяце.
Акции SK E&C достигли рекордного максимума 23-го
По данным Корейской биржи (Korea Exchange) от 24-го, SK E&C закрылась 23-го на уровне 80 600 вон, прибавив 18 600 вон (30,00%) — это самая высокая цена в истории компании. Рост акций в июле составил 55,90%, а по сравнению с краткосрочным минимумом 41 200 вон 8-го, бумаги выросли на 95,63% за 10 торговых дней.
Также ралли затронуло и другие акции возобновляемой энергетики: OCI Holdings (+30,00%), HD Hyundai Energy Solution (+29,73%), SK Oceanplant (+19,61%), CS Wind (+12,64%), Hanwha Solutions (+10,50%), Shinsung E&G (+9,29%) и OCI (+5,75%).
WTI подскочила на 24,94% в июле на фоне конфликта на Ближнем Востоке
Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate (WTI) на ближайший месяц достигли $86,83 за баррель 22-го (по местному времени) на Нью-Йоркской товарной бирже (New York Mercantile Exchange). В прошлом месяце цены на WTI упали до $60s за баррель, поскольку США и Иран подписали меморандум о взаимопонимании по прекращению огня (MOU) и занялись прекращением войны. Однако в июле цены выросли на 24,94% после повторного всплеска конфликта. Возросли опасения, что глобальные поставки нефти могут столкнуться с дальнейшими перебоями, поскольку и Ормузский пролив, и Красное море могут столкнуться с потенциальными блокировками.
Акции компаний возобновляемой энергетики ранее росли в марте и апреле, когда конфликт США–Иран впервые разгорелся и международные цены на нефть резко поднялись. В тот период также увеличивались котировки акций производителей ядерной энергии. Возобновляемая энергетика набирает значимость как альтернатива всякий раз, когда геополитическая неопределённость на Ближнем Востоке угрожает цепочкам поставок ископаемого топлива.
Конкурентоспособность возобновляемой энергии по затратам усиливается по сравнению с ископаемым топливом
Хан Бёнхва, исследователь Yugin Investment & Securities, заявил, что разрыв в уровне приведённой стоимости энергии (LCOE) между комбинированной парогазовой генерацией и наземной ветроэнергетикой расширился с $17 за МВт-ч в прошлом году до $22 за МВт-ч в этом году, тогда как разрыв по солнечной энергии увеличился с $20 до $21 за МВт-ч. Возобновляемая энергетика уже обогнала газовую генерацию по конкурентоспособности затрат, и этот разрыв продолжает расти.
Хан добавил: «Явление NIMBY (Not In My Backyard) против распространения датацентров по территории США, вероятно, усилится после промежуточных выборов. Строительство датацентров, опирающееся на ископаемое топливо, будет сталкиваться с ещё большим сопротивлением в дальнейшем».
Спрос на электроэнергию для AI-датацентров подталкивает фокус на возобновляемую энергетику
Ускорение SK E&C в середине июля совпало с мораторием Нью-Йорка на крупное строительство AI-датацентров и выдачу разрешений, объявленным 14-го, ссылаясь на опасения перегрузки энергосети. В объявлении снабжение электроэнергией было названо непосредственным узким местом в расширении AI-инфраструктуры.
Хван Сонхён, исследователь Yugin Investment & Securities, пояснил: «Затраты на закупку электроэнергии в США резко растут из-за проблем с разрешениями и подключением к сети. Изначально Oracle планировала построить собственные газовые турбины для AI-кампуса в Нью-Мексико, но после задержек с экологическими разрешениями переключилась на топливные элементы Bloom Energy».
SK Group объявляет совместное предприятие с KKR и планы по датацентрам
Стремление SK Group к строительству датацентров в Южной Корее вместе с Amazon Web Services (AWS) и другими глобальными технологическими компаниями также повысило настрой инвесторов по отношению к SK E&C, учитывая лидирующую позицию компании в развитии возобновляемой энергетики в стране.
В прошлом месяце SK Group объявила о создании совместного предприятия в сфере возобновляемой энергетики с глобальной фирмой частного капитала Kolberg Kravis Roberts (KKR). Позитивно на результатах акций также сказались госмеры, направленные на активизацию соглашений о покупке электроэнергии (Power Purchase Agreements, PPA).
FAQ
Что стало причиной ралли акций SK E&C на 55% в июле?
Акции SK E&C взлетели из-за возобновления конфликта на Ближнем Востоке, который подтолкнул цены на нефть WTI вверх на 24,94% до $86,83 за баррель, сделав возобновляемую энергетику альтернативой ископаемому топливу. Дополнительными факторами стали мораторий Нью-Йорка на AI-датацентры, объявленный 14-го, который подчеркнул узкие места снабжения электроэнергией, а также совместное предприятие SK Group с KKR, объявленное в прошлом месяце.
Как изменилась конкурентоспособность затрат на возобновляемую энергетику по сравнению с ископаемым топливом?
По словам исследователя Yugin Investment & Securities Хан Бёнхва, разрыв в LCOE между комбинированной парогазовой генерацией и наземной ветроэнергетикой расширился с $17 за МВт-ч в прошлом году до $22 за МВт-ч в этом году, тогда как разрыв по солнечной энергии увеличился с $20 до $21 за МВт-ч. Возобновляемая энергетика уже превзошла газовую по конкурентоспособности затрат, и этот разрыв продолжает расти.
Какую роль сыграл спрос на электроэнергию для AI-датацентров в ралли SK E&C?
Мораторий Нью-Йорка на крупное строительство AI-датацентров, объявленный 14-го, выделил снабжение электроэнергией как критическое узкое место в расширении AI-инфраструктуры. Исследователь Yugin Investment & Securities Хван Сонхён отметил, что Oracle переключилась с планируемых газовых турбин на топливные элементы Bloom Energy для AI-кампуса в Нью-Мексико после задержек с экологическими разрешениями, что показывает растущую значимость альтернативных источников энергии для развития датацентров.
