SK Hynix ведет переговоры о комиссии 0,5% за листинг ADR в США на сумму 26,5 миллиарда долларов с четырьмя банками

SK Hynix ведёт переговоры о структуре комиссии андеррайтеров в размере 0,5% с Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs и JPMorgan Chase для планируемого листинга американских депозитарных расписок (ADR) в США в этом месяце. Bloomberg со ссылкой на несколько источников сообщает, что южнокорейский производитель полупроводников намерен привлечь примерно 26,5 миллиарда долларов, предложив около 2,5% своих акций. Исходя из текущей рыночной капитализации SK Hynix примерно в 1,1 триллиона долларов, предлагаемая ставка комиссии ниже типичных 1%+ для крупных первичных размещений в США и ниже 0,67%, которые недавно заплатила SpaceX, что отражает устойчивую позицию SK Hynix на мировом рынке чипов памяти.

SK Hynix планирует размещение на 26,5 миллиарда долларов с четырьмя глобальными банками

SK Hynix обсуждает ставку комиссии примерно в 0,5% со своим синдикатом андеррайтеров, в который входят Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs и JPMorgan Chase, сообщает Bloomberg. Компания планирует предложить около 2,5% своих акций в обращении через размещение ADR в США. Исходя из недавней рыночной капитализации SK Hynix примерно в 1,1 триллиона долларов, привлечение средств оценивается в 26,5 миллиарда долларов (примерно 40,5 триллиона вон). При таком сценарии общая комиссия андеррайтеров составит не менее 130 миллионов долларов (примерно 199 миллиардов вон). Окончательный размер размещения и детальные условия комиссии остаются предметом опросов институциональных инвесторов и переговоров о стимулировании.

Ставка комиссии андеррайтеров ниже рыночных стандартов США

Предлагаемая ставка комиссии в 0,5% ниже стандартной практики на рынках капитала США. Крупные первичные размещения на рынках США обычно предусматривают комиссию андеррайтеров в размере 1% или более. Эта ставка также ниже 0,67%, которые SpaceX заплатила за своё недавнее размещение. Несмотря на более низкий процент, глобальные инвестиционные банки присоединились к синдикату андеррайтеров благодаря высокой узнаваемости SK Hynix и её рыночной позиции. Компания уже создала технологический потенциал и узнаваемость бренда на мировом рынке полупроводников, что снижает маркетинговые и операционные нагрузки для андеррайтеров и увеличивает вероятность успешного привлечения средств.

Глобальные банки присоединились к синдикату андеррайтеров

Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs и JPMorgan Chase участвуют в качестве ведущих андеррайтеров размещения ADR SK Hynix в США. Bloomberg прогнозирует, что эта сделка сформирует один из крупнейших пулов комиссий среди азиатских размещений акций в этом году. Четыре глобальных инвестиционных банка оценили SK Hynix как проект с высокой вероятностью успеха благодаря её устоявшейся позиции в полупроводниковой промышленности, что минимизирует обширный маркетинг и due diligence, обычно требуемые для новых участников рынка.

Масштаб размещения в сравнении с рекордами SpaceX и Aramco

Если размещение будет завершено по плану, оно может войти в число крупнейших глобальных размещений акций за последние годы. SpaceX недавно привлекла около 86 миллиардов долларов, а Saudi Aramco — 29,4 миллиарда долларов в 2019 году. Наблюдатели рынка отмечают, что сделка SK Hynix может последовать за этими двумя размещениями как значимое событие на глобальных рынках капитала. Оценка в 26,5 миллиарда долларов позиционирует его как третье по величине после SpaceX и опережающее большинство других корпоративных размещений акций в мире. Окончательный размер размещения и условия комиссии будут определены по итогам опросов институциональных инвесторов.

Часто задаваемые вопросы

Что планирует SK Hynix для своего размещения в США в этом месяце?

SK Hynix планирует размещение американских депозитарных расписок (ADR) в США в этом месяце с ориентировочным привлечением 26,5 миллиарда долларов, предложив примерно 2,5% своих акций. Компания ведёт переговоры о комиссии андеррайтеров в размере 0,5% с Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs и JPMorgan Chase.

Как предлагаемая комиссия андеррайтеров SK Hynix соотносится с рыночными стандартами США?

Предлагаемая комиссия андеррайтеров SK Hynix в размере 0,5% ниже типичных 1%+ для крупных первичных размещений в США и ниже 0,67%, которые недавно заплатила SpaceX. Более низкая ставка отражает устоявшуюся глобальную рыночную позицию SK Hynix и узнаваемость бренда в полупроводниковой отрасли, что снижает маркетинговые и операционные затраты для андеррайтеров.

Насколько крупным может быть размещение SK Hynix по сравнению с недавними глобальными привлечениями?

Исходя из текущей рыночной капитализации SK Hynix примерно в 1,1 триллиона долларов, ориентировочное привлечение в 26,5 миллиарда долларов уступит недавнему размещению SpaceX (86 миллиардов долларов) и Saudi Aramco в 2019 году (29,4 миллиарда долларов), что потенциально делает его одним из крупнейших глобальных размещений акций за последние годы.