SK Hynix сталкивается с повышенными ожиданиями по прибыли за второй квартал 2026 года после объявления Samsung Electronics 7-го числа предварительной операционной прибыли, достигшей 89,4 триллиона вон, что представляет собой рост на 1 810% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По оценкам рынка, подразделение памяти Samsung получило более 80 триллионов вон операционной прибыли, что свидетельствует о более сильном, чем ожидалось, росте цен на DRAM и NAND. Консенсус аналитиков по SK Hynix прогнозирует операционную прибыль за второй квартал в размере 65,62 триллиона вон, при этом оценки варьируются от 61 триллиона до 70,7 триллиона вон, поскольку лидерство компании на рынке памяти с высокой пропускной способностью (HBM) и спрос на корпоративные SSD стимулируют прибыльность. Сильные предварительные результаты Samsung подтверждают интенсивность текущего цикла подъема на рынке памяти, при этом ценовая сила распространяется на сегменты HBM, DRAM общего назначения, серверной DRAM и NAND.
Samsung Electronics сообщает о предварительной операционной прибыли за второй квартал в размере 89,4 триллиона вон
Samsung Electronics 7-го числа сообщила, что ее консолидированная предварительная операционная прибыль за второй квартал составила 89,4 триллиона вон, что представляет собой рост на 1 810% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка достигла 171 триллиона вон, увеличившись примерно на 129% в годовом исчислении. Хотя предварительные результаты не содержат разбивки по бизнес-подразделениям, наблюдатели рынка отмечают, что основная часть операционной прибыли Samsung поступила от ее полупроводниковых операций, при этом подразделение памяти, возможно, превысило 80 триллионов вон операционной прибыли.
Если оценка прибыли подразделения памяти Samsung более 80 триллионов вон окажется точной, это сигнализирует о том, что рост цен на DRAM и NAND превзошел рыночные ожидания. Такая ценовая среда напрямую выгодна SK Hynix, которая работает в тех же рыночных условиях.
Консенсус аналитиков прогнозирует операционную прибыль SK Hynix за второй квартал на уровне 65,62 триллиона вон
Yonhap Infomax собрал отчеты инвестиционных компаний, опубликованные за последний месяц, которые показывают консенсус по консолидированной выручке SK Hynix за второй квартал на уровне 85,69 триллиона вон, что на 285,43% больше по сравнению с прошлым годом. Консенсус по операционной прибыли составляет 65,62 триллиона вон, что представляет собой рост на 612,27% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Индивидуальные оценки аналитиков варьируются от 61 триллиона до 70,7 триллиона вон, при этом самый низкий прогноз превышает 60 триллионов вон, а самый высокий достигает 70,7 триллиона вон.
SK Hynix сохраняет более высокую долю продаж HBM по сравнению с Samsung Electronics. Продукты HBM имеют более высокие цены и маржу, чем DRAM общего назначения, что повышает устойчивость прибыли компании. Долгосрочные соглашения о поставках (LTA) снижают волатильность прибыли, в то время как растущий спрос на корпоративные твердотельные накопители (eSSD) для центров обработки данных искусственного интеллекта стимулирует улучшение прибыли подразделения NAND.
Оценки операционной маржи достигают диапазона 70–75%
Инвестиционные компании оценивают, что операционная маржа SK Hynix за второй квартал достигнет диапазона 70–75%. Некоторые аналитики прогнозируют операционную маржу DRAM около 80% и улучшение операционной маржи NAND до 60–70%. Эти уровни рентабельности представляют собой исключительно высокую доходность даже по сравнению с предыдущими циклами бума на рынке памяти.
Предварительные результаты Samsung Electronics, превзошедшие рыночные ожидания, могут привести к пересмотру оценок прибыли SK Hynix в сторону повышения. Если будет подтверждено, что подразделение памяти Samsung получило более 80 триллионов вон операционной прибыли, операционная прибыль SK Hynix за второй квартал может приблизиться к верхней границе оценок — около 70 триллионов вон, превысив консенсус в районе 60–65 триллионов вон.
Прямая экстраполяция результатов SK Hynix из предварительных данных Samsung остается затруднительной. Операции Samsung включают мобильное, потребительское электронное, дисплейное и контрактное производство помимо памяти, а предварительные результаты не раскрывают конкретных показателей подразделения памяти. Тем не менее, операционная прибыль Samsung в 89 триллионов вон демонстрирует, что ценовой цикл подъема на полупроводниковом рынке продолжается с большей силой, чем ожидалось, что напрямую влияет на результаты SK Hynix во втором квартале и перспективы на вторую половину года.
Средняя целевая цена установлена на уровне 3,823 миллиона вон
Средняя целевая цена инвестиционных компаний для SK Hynix составляет 3,823 миллиона вон. По сравнению с текущей ценой акций в 2,343 миллиона вон, это представляет потенциал роста примерно на 63%. Самая высокая целевая цена достигает 4,3 миллиона вон, установлена Hanwha Investment & Securities.
Некоторые аналитики предполагают, что масштаб прибыли SK Hynix может расшириться за пределы уровней второго квартала в третьем квартале и далее, чему способствуют увеличение объемов HBM, рост цен на DRAM общего назначения и растущий спрос на eSSD.
FAQ
Что Samsung Electronics объявила 7-го числа относительно результатов за второй квартал?
Samsung Electronics объявила 7-го числа, что ее консолидированная предварительная операционная прибыль за второй квартал достигла 89,4 триллиона вон, что на 1 810% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка составила 171 триллион вон, что примерно на 129% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Каков консенсус аналитиков по операционной прибыли SK Hynix за второй квартал 2026 года?
Консенсус аналитиков по консолидированной операционной прибыли SK Hynix за второй квартал составляет 65,62 триллиона вон, что представляет собой рост на 612,27% по сравнению с прошлым годом, при этом индивидуальные оценки варьируются от 61 триллиона до 70,7 триллиона вон.
Каковы текущая цена акций и средняя целевая цена SK Hynix?
Текущая цена акций SK Hynix составляет 2,343 миллиона вон, в то время как средняя целевая цена аналитиков равна 3,823 миллиона вон, что представляет потенциал роста примерно на 63%, а самая высокая целевая цена достигает 4,3 миллиона вон.
