Акции TSMC ADR падают на 6% несмотря на опережающие ожидания: результаты 16 июля; чиповые компании проигрывают облачным гигантам, поскольку опасения по CAPEX подталкивают переток средств в другие сегменты

Как сообщает Business Insider, акции ADR TSMC упали примерно на 6% 16 июля после того, как тайваньский чипмейкер опубликовал квартальную отчётность за 2-й квартал лучше ожиданий и повысил прогноз на весь год, а инвесторы сосредоточились на более высоких планах капитальных затрат, связанных с ИИ. В ту же неделю Samsung столкнулась с аналогичным давлением в стиле «покупай на рост» наоборот — «продавай на рост», несмотря на публикацию рекордной прибыли и сильные перспективы роста.

Филадельфийский индекс полупроводников (SOX) и ориентированный на DRAM ETF Roundhill Memory с 22 июня заметно снизились, в то время как «Большая семёрка» облачных компаний — включая Meta и Microsoft — за тот же период показала рост. Рынок сместил акцент на оценку: акции чипов сталкиваются с более жёсткими мультипликаторами и повышенной чувствительностью к capex, тогда как облачные провайдеры, которые ранее подвергались критике за расходы, теперь выигрывают благодаря более низким относительным оценкам, создавая условия для ротации фондов.