Дисперсия акций на рынке США достигла исторического максимума; волатильность сектора полупроводников в 3 раза превышает уровень S&P 500.

По словам основателя Mott Capital Management Майкла Крамера, 1 июля дисперсия отдельных акций в S&P 500 достигла исторических максимумов, а разрыв между VIX и VIXEQ расширился до самого широкого уровня с 2015 года. VIX составляет около 17, в то время как индекс волатильности акций VIXEQ приближается к 46, что указывает на расхождение между волатильностью индекса и отдельных акций. Подразумеваемая корреляция между акциями упала ниже 10, что свидетельствует о слабых связях между отдельными наименованиями.

Акции компаний малой капитализации и полупроводниковые акции представляют повышенный риск. Индекс волатильности ETF Cboe Semiconductor примерно вдвое больше, чем у Russell 2000, и более чем втрое превышает уровень S&P 500. С конца марта 2026 года акции Micron Technology и AMD более чем удвоились на фоне повышенных ожиданий расходов на ИИ и высокой активности опционов, по словам Крамера.