#美光涨超12% 7,21 разбор полупроводников

Недавняя волатильность в секторе полупроводников напоминает поездку на американских горках, но в целом после того, как техакции и чипы памяти пережили в этом месяце обвал более чем на 20%, в последние дни они начали получать сильный откат после перепроданности.

1、 Американские акции: рынок «для галочки», чипы памяти — прямо на взлёте
Вчера вечером (21 июля) три ведущих индекса США в целом колебались около нулевой отметки, рынок ждал сегодняшнего (22-го) закрытия, чтобы посмотреть отчёты Google Alphabet и Tesla.
NASDAQ немного снизился на 0,05% — до 25 508,07 пункта; S&P упал на 0,2% — до 7 443,28 пункта.
Но полупроводниковые и карточки памяти вчера вечером стали абсолютными главными героями: спрос на «раскачивание» со стороны капитала был очень агрессивным.
Micron Technology (MU) вчера вечером просто взлетела: резкий рост +12,17% (плюс 105,36 доллара), закрытие на уровне 970,82 доллара, а дневной объём торгов почти достиг 50 млн акций. Ранее, в середине июля, Micron из-за опасений пика AI-расходов обвалили почти на 30%, и эта волна отскока прошлой ночью по сути объявила о завершении фиксации прибыли со стороны шортов: быки начали в массовом порядке возвращать утраченные позиции.

2、 Корейские акции сегодня утром: волатильность — выше, чем у биткоина, борьба после коронации нового короля
Сегодня (22 июля) индекс KOSPI в Корее днём в ходе торгов колебался крайне резко. В последнее время из-за взлёта и падения полупроводникового сектора волатильность корейского рынка даже превысила волатильность биткоина, и это снова и снова вызывало механизмы стопа (sidecars). Но сегодня утром преимущество у быков, и индекс активно пытается вернуть уровень 7 000 пунктов.
Важный фон (нужно знать): прямо в ходе этой AI-волны в 2026 году SK hynix официально обошла Samsung Electronics и впервые заняла исторически первое место по капитализации в Корее! Это в первую очередь объясняется абсолютным доминированием hynix на рынке памяти HBM (AI high bandwidth memory). Плюс 10 июля hynix в США выпустила ADR и привлекла 26,5 млрд долларов (при этом подписка была более чем в 7 раз выше), и компания на какое-то время оказалась в центре внимания. Samsung сейчас под сильным давлением — говорят, что она готовит «большой ход» для выхода на листинг в США.
Движение по отдельным акциям: после паники, когда две недели назад hynix за один день рухнула на 11,5%, а Samsung обвалилась на 8%, сегодня обе гигантские компании получили «мстительный» отскок (Revenge Surge). hynix держится на консолидации около 2,9 млн вон, Samsung тоже отыгрывает на колебаниях. На фоне резкого роста Micron в США сегодня капитал буквально хлынул в корейские акции памяти — двух «близнецов».

3、 Японские акции сегодня утром: отскок во главе с гигантами по оборудованию для чипов
Японский Токийский рынок (Nikkei 225) сегодня утром тоже выглядит очень уверенно: в последние дни Nikkei даже ненадолго уходил ниже 70 000 пунктов, но вчера вечером резкий рост акций чипов в США дал японскому рынку сильный импульс.
Полупроводниковые акции по оборудованию и материалам (например, Tokyo Electron, Advantest и т.п.) сегодня утром возглавляют рост: Nikkei уверенно отскакивает более чем на 3%.
Чем сильнее вчера били вниз, тем более агрессивной становится восстановительная фаза оценки в эти два дня: у институциональных покупателей очень высокое желание «подбирать подешевле».

Итог
Сектор полупроводников и памяти сейчас в основном уже завершил стадию локального «дна». Вчера Micron выросла на 12,17%, фактически дав старт ралли. Теперь главные доля прибыли и интрига — в том, подтвердит ли сегодня в отчётах по итогам закрытия в США (после торгов) такие техгиганты, как Google, что рекомендации по AI-капвложениям по-прежнему остаются сильными. Если большие компании продолжат «покупать счёт», то этот отскок в hynix, Micron и Samsung ещё может продолжиться вверх. #летнийконкурссоздателей