Applied Digital коригує орендну угоду з CoreWeave, Нідхем каже, що капітальні витрати можуть знизитися

Повідомлення Gate News, 16 квітня — Applied Digital (APLD.US) нещодавно переглянула умови оренди з CoreWeave (CRWV.US) для дата-центру в Північній Дакоті. На думку Needham, це може знизити капітальні витрати компанії. За оновленими умовами кредитори Applied Digital тепер підтримані інвестиційно-східними (IG-рейтинговими) кредитними суб’єктами, а не материнською компанією CoreWeave з рейтингом BB, що потенційно зменшить витрати на борг проєктного рівня для компанії з часом.

Аналітики Needham у своєму звіті зазначили, що це коригування змінює рівень експозиції до кредитного ризику, дозволяючи Applied Digital скористатися покращеними умовами фінансування. Компанія зберігає рекомендацію «buy» для Applied Digital з $41 цільовою ціною(, незважаючи на те, що акції впали після того, як компанія оприлюднила результати за третій квартал, що перевищили очікування.

Подібна динаміка може піти на користь Core Scientific )CORZ.US, за даними Needham. Якщо орендовані обчислювальні потужності Core Scientific від CoreWeave у підсумку обслуговуватимуть інвестиційно-східних клієнтів, таких як Meta або Anthropic, компанія матиме нижчий кредитний ризик і потенційно зможе отримати кращі умови фінансування. Needham оцінює Core Scientific як «buy», а CoreWeave — як «hold».

Результати Applied Digital за третій квартал перевершили прогнози, а виконання просувалося так, як очікувалося. Наразі компанія чекає на угоди оренди з клієнтами hyperscale.