Прогноз Arm на 1 квартал випередив очікування на тлі попиту на ШІ

Британська компанія з проєктування чипів Arm Holdings спрогнозувала дохід у першому кварталі на рівні 1,26 млрд доларів США та скориговану прибутковість у 40 центів на акцію на 6 травня — вище оцінок Уолл-стріт, повідомляє Reuters. Компанія виграла від зростання попиту на її проєктування чипів для AI-ЦОД.

Прогноз Q1 і нещодавні результати

Прогноз Arm на Q1 перевищив очікування ринку. Дохід за четвертий квартал досяг 1,49 млрд доларів США, тоді як роялті-надходження в розмірі 671 млн доларів США не дотягнули до прогнозів, а ліцензійні надходження в розмірі 819 млн доларів США — їх перевищили. Після оголошення прогнозу акції Arm зросли на 12%, але згодом упали на 5,49% у продовжених торгах після того, як керівники розкрили обмеження постачання для нового AGI CPU компанії.

Постачання AGI CPU і стратегічний зсув

Arm заявила, що має змогу поставити AGI CPU на суму 1 млрд доларів США від попиту, але не на другі 1 млрд доларів США. Це відображає стратегічний зсув Arm із моделі ліцензування, що діє 35 років, на продаж власного кремнію. AGI CPU — це перший чип, проданий Arm за власним дизайном: компанія переходить від ліцензування чип-технологій до інших компаній до прямих продажів кремнію — шляху, ближчого до продавців серверних чипів на кшталт Intel і AMD у дата-центрах.

Meta, материнська компанія Facebook і Instagram, є провідним партнером для AGI CPU та планує цього року витратити на капітальні видатки до 135 млрд доларів США. Серед інших клієнтів — OpenAI, компанія, що стоїть за ChatGPT, а також SAP, німецька компанія з бізнес-проєктного програмного забезпечення. Arm прагне до 15 млрд доларів США щорічних надходжень від продажів кремнію до 2031 року — ціль, вища за приблизно 4,91 млрд доларів США, які Уолл-стріт очікує для Arm у поточному фіскальному році.

Конкурентне позиціонування та енергоефективність

Виходячи на ринок продажів чипів, Arm може конкурувати з деякими зі своїх найбільших ліцензійних клієнтів і партнерів, відходячи від її традиційно нейтральної ролі в індустрії. Енергоефективність — ключовий фактор для покупців на кшталт Meta, де електроенергія описується як «дуже дефіцитний ресурс». Arm каже, що AGI CPU забезпечує приблизно вдвічі кращу продуктивність на ват, ніж x86 rack-конфігурація — стандартне серверне налаштування, зібране на чип-архітектурі, що використовується Intel і AMD. Така можливість може зменшити витрати на роботу AI-інфраструктури.

Для гіперскейлерів — великих хмарних і інтернет-компаній, які запускають масивні дата-центри — чип додає ще один варіант поряд із серверами на базі Intel або AMD. Поштовх також узгоджується з ширшим трендом на CPU-навантажені «agentic AI»-навантаження, де AI-системи виконують багатокрокові задачі з більшою автономністю.