Акції AT&T (T) зросли на 4,3% у премаркет-торгівлі в середу після того, як компанія повідомила про прибуток за 2-й квартал, який перевищив очікування Уолл-стріт. Це дало CEO Джону Стенкі платформу, щоб відбити занепокоєння аналітиків щодо конкуренції з боку Starlink від SpaceX. У розмові з CNBC Стенкі відкинув побоювання щодо конкурентів-супутників, заявивши, що вони заходять на ринок із запізненням і мають наздогнати інвестиції в інфраструктуру на десятиліття вперед, які вже зробили авторитетні оператори. Перевищення очікувань збіглося з тим, що AT&T повідомила про прибуток на акцію (EPS) $0,65, що вище консенсус-оцінки $0,59, хоча виручка $31,6 млрд не дотягнула до прогнозу $31,8 млрд. Коментарі Стенкі стосувалися стійких сумнівів Уолл-стріт щодо супутникової конкуренції, які посилилися після публікації 26 червня у Financial Times: там ідеться, що президент SpaceX Гвінн Шотвелл заявила інвесторам на roadshow до IPO, що SpaceX має намір запустити роздрібну мобільну послугу під брендом Starlink для американських споживачів. Телекомгалузь стикається з посиленими перевірками щодо того, чи можуть сузір’я супутників на низькій навколоземній орбіті перешкодити зростанню бази абонентів традиційних бездротових операторів.
Акції T були серед лідерів за зростанням інтересу на Stocktwits на момент публікації. Роздрібні настрої щодо компанії покращилися до «нейтральних» із «ведмежих» протягом останньої доби, а обговорення піднялися до «нормальних» із рівня «низьких». Дані платформи показали стрибок обсягу повідомлень більш ніж на 180% за останні 24 години.
CEO AT&T: Компанія обробляє 98% трафіку без супутникового партнера
У інтерв’ю для CNBC Стенкі прокоментував припущення про те, чи може AT&T з часом співпрацювати з Starlink через оптову угоду. Він сказав, що наразі компанія не бачить потреби в супутникових сервісах як у ключовому елементі її дистрибуційної стратегії, оскільки AT&T уже обробляє понад 98% трафіку в межах своєї конвергентної клієнтської мережі.
«Я не відчуваю потреби прямо зараз, щоб мені потрібен був супутниковий партнер як основний канал дистрибуції, бо я не думаю, що це покриває ту частину ринку, до якої я не зможу дістатися самостійно», — сказав він.
Також Стенкі зазначив, що конкуренти-супутники, які заходять на ринок, наразі не закривають суттєвий розрив у покритті AT&T. «З’являться нові конкуренти, і будуть люди, які прийдуть. Але реальність така, що вони заходять у гру дуже пізно після того, як галузь уже була сформована. Їм треба наздогнати значні обсяги інвестицій в інфраструктуру, які тривають десятиліттями», — додав він.
Повідомлення від 26 червня спровокувало занепокоєння щодо конкуренції Starlink
Тригером стало 26 червня, коли Financial Times повідомила, що президент SpaceX Гвінн Шотвелл сказала інвесторам на roadshow до IPO: SpaceX має намір запустити роздрібну мобільну послугу під брендом Starlink для американських споживачів, потенційно розбудувавши власну наземну бездротову мережу. У матеріалі Starlink переосмислили не як партнер-оператора, а як прямого конкурента для AT&T із понад 109 млн мобільних абонентів.
AT&T спільним підприємством дає кілька варіантів супутникових провайдерів
Коли його запитали, чи віддаватиме AT&T перевагу роботі з Starlink Ілона Маска або супутниковими сервісами, підтриманими Amazon, за потреби, Стенкі відкинув ідею вибору одного провайдера. Він вказав на спільне підприємство AT&T, створене з Verizon (VZ) і T-Mobile (TMUS), зазначивши, що воно дозволяє операторам працювати з кількома супутниковими операторами, зокрема SpaceX, Amazon і AST SpaceMobile (ASTS), для невеликого відсотка покриття, який виходить за межі їхніх наземних мереж.
AT&T звітує за 2-й квартал: EPS $0,65, виручка $31,6 млрд
AT&T повідомила про прибуток на акцію $0,65, випередивши очікування Уолл-стріт $0,59, за даними Koyfin. Виручка склала $31,6 млрд — дещо нижче консенсус-оцінки аналітиків $31,8 млрд.
Компанія додала понад 1 млн стратегічних рахунків клієнтів — найшвидший темп за три роки — разом із майже 370 тис. абонентів оптоволокна та 430 тис. постоплатних бездротових абонентів.
Роздрібні трейдери ставлять під сумнів пониження рейтингів аналітиків після коментарів CEO
Багато роздрібних інвесторів на Stocktwits стверджували, що ринок завищив оцінку конкурентної загрози з боку Starlink упродовж останніх тижнів. Один трейдер поставив питання, чи повернуть аналітики, які знижували цільові цінові цілі через супутникову конкуренцію, ці рішення після коментарів Стенкі та результатів компанії.
Інший сказав, що цей квартал може допомогти зняти занепокоєння інвесторів щодо того, що Starlink суттєво порушить ринок бездротового зв’язку США, який і надалі домінують AT&T та її великі телеком-побратими.
Oppenheimer, Wells Fargo та Morgan Stanley опублікували пониження рейтингів і зменшили цілі
Після того, як президент SpaceX Гвінн Шотвелл повідомила інвесторам на roadshow до IPO, що SpaceX планує запустити роздрібну мобільну послугу Starlink для американських споживачів у червні, на Уолл-стріт посипалися коментарі. Oppenheimer знизив рейтинг AT&T до «Perform» з «Outperform», попередивши, що сузір’я супутників на низькій навколоземній орбіті створюють структурну загрозу зростанню широкосмугової та мобільної бази абонентів компанії.
Раніше цього місяця Wells Fargo започаткував покриття акцій T рейтингом «Underweight» і цільовою ціною $18, що натякає на майже 15% зниження. Аналітик Стівен Кахалл написав, що «поза зоною покриття оптоволокна T ми вважаємо, що конкуренція буде жорсткою», а також що додавання AT&T у бездротовому сегменті виглядають «найбільш уразливими».
Morgan Stanley також знизив свою ціль до $25 з $30 на початку цього місяця, але залишив рейтинг «Overweight» для акцій AT&T, зазначивши, що «страх невідомого змусив багатьох стріляти першими і ставити запитання пізніше у Telecom».
Хоча супутникова підключеність залишається наростаючою конкурентною силою, CEO AT&T вважає її доповнювальною технологією для важкодоступних територій, а не заміною інвестицій, що десятиліттями здійснювалися в наземний бездротовий зв’язок та інфраструктуру оптоволокна.
FAQ
Що AT&T повідомила щодо прибутку за 2-й квартал?
AT&T повідомила про прибуток на акцію $0,65, випередивши очікування Уолл-стріт $0,59, за даними Koyfin. Виручка склала $31,6 млрд — дещо нижче консенсус-оцінки аналітиків $31,8 млрд. Компанія додала понад 1 млн стратегічних рахунків клієнтів — найшвидший темп за три роки — разом із майже 370 тис. абонентів оптоволокна та 430 тис. постоплатних бездротових абонентів.
Чому CEO AT&T відкинув занепокоєння щодо конкуренції Starlink?
CEO Джон Стенкі сказав у розмові з CNBC, що супутникові конкуренти заходять на ринок із запізненням і мають наздогнати інвестиції в інфраструктуру на десятиліття вперед, які вже зробили авторитетні оператори. Він зазначив, що AT&T обробляє понад 98% трафіку в межах своєї конвергентної клієнтської мережі й наразі не бачить потреби в супутникових сервісах як у ключовому елементі її дистрибуційної стратегії, бо конкуренти-супутники не закривають суттєвий розрив у покритті AT&T.
