Bank of America попереджає, що ринок держоблігацій США є найбільшим ризиком для бичачого ринку ШІ на тлі дохідності трежеріс на рівні 5,2%

За словами стратега Bank of America Майкла Хартнетта, ринок держоблігацій США став головним джерелом невизначеності в нинішньому бичачому ринку на тлі ШІ: дохідності 30-річних казначейських облігацій зросли до 5,2%, найвищого рівня з 2007 року, а реальні дохідності піднялися до 3%, досягаючи рівнів, які востаннє спостерігалися в листопаді 2008 року. Зростання дохідностей облігацій швидше стискає фінансові умови, ніж покращення корпоративних прибутків може це компенсувати, створюючи кредитну кризу для капіталомістких ШІ-операцій.

Тим часом ціни на свопи кредитного дефолту для ключових гігантів хмарних обчислень різко злетіли до рекордних максимумів, сигналізуючи про зростання сприйняття ризику дефолту, навіть попри те, що технічні гіганти, зокрема Google і Intel, опублікували сильніші за очікування прибутки, але все одно зазнали значного тиску продажів. Настрої ринку змістилися від сумнівів, чи стануть прибутковими інвестиції в ШІ, до питання про те, хто й надалі фінансуватиме надзвичайно дорогу хвилю розширення.