Бернштейн підвищує цільову вартість Robinhood до $160, прогнозує зростання доходів на prediction markets

Bernstein у понеділок підвищила цільову ціну для Robinhood до $160 з $130, зберігши рекомендацію Outperform, посилаючись на те, що брокер виграє від поколіннєвого зсуву в роздрібній торгівлі. Нова ціль базується на тезі, що брокери-дилери, оператори бірж, платформи ринків прогнозів і криптоорієнтовані майданчики змагатимуться за пул комісій на суму понад $70 млрд у ринках прогнозів, безстрокових ф'ючерсах, токенізованих акціях та нових контрактах, пов'язаних із обчислювальними ресурсами, протягом наступних двох років, за даними аналітиків на чолі з Гаутамом Чхуганджі. Фірма очікує, що Robinhood наростить дохід від ринків прогнозів із 64% середньорічним темпом (CAGR) до 2028 року — до $1,7 млрд, тоді як біржа Rothera, пов'язана з Robinhood, обробила понад 3,5 млрд контрактів із моменту запуску в кінці травня.

Bernstein Raises Robinhood Price Target to $160

Bernstein у понеділок збільшила цільову ціну на Robinhood з $130 до $160, зберігши рекомендацію Outperform. Аналітики на чолі з Гаутамом Чхуганджі у нотатці написали, що брокер добре позиційований, щоб виграти від поколіннєвого зсуву в тому, як роздрібні інвестори торгують. Фірма зберегла мультиплікатор прибутків на рівні 35x на один рік уперед, пересунувши горизонт оцінки до 2028 року, а також цілі на рівні $4,56 у прибутку на акцію — на 39% вище за консенсус.

Rothera Exchange Processes 3.5 Billion Contracts Since Late May

Біржа Rothera, пов'язана з Robinhood, майданчик із ліцензією CFTC, запущений у кінці травня, обробила понад 3,5 млрд контрактів із моменту виходу в прямий доступ, йдеться в нотатці. Ринки, пов'язані з FIFA World Cup, забезпечили приблизно 93% цього обсягу. За даними Bernstein, менш ніж за місяць після запуску Rothera стала четвертим за обсягом майданчиком для ринків прогнозів, на який припадає близько 16% загальних обсягів event-контрактів Robinhood, тоді як решта маршрутизується на Kalshi.

Bernstein Projects Prediction Markets Revenue to Reach $1.7 Billion by 2028

Bernstein очікує, що Robinhood наростить дохід від ринків прогнозів із 64% середньорічним темпом (CAGR) до 2028 року — до $1,7 млрд. Фірма вважає, що другий квартал 2026 року може стати першим, коли ринки прогнозів перевершать криптовалюту як лінію доходу для Robinhood. Bernstein моделює близько $150 млн доходу від ринків прогнозів за квартал — проти приблизно $104 млн у першому кварталі — тоді як обсяги торгівлі криптовалютою знижуються приблизно на 38% квартал до кварталу. Фірма змоделювала, що ринки прогнозів, безстрокові ф'ючерси та Robinhood Chain забезпечать 18% від загального доходу у 2027 році та 23% у 2028 році — тоді як у 2025 році це було близько 3%.

Bernstein Cuts 2026 Crypto Revenue Estimate by 49%

Bernstein знизила оцінку доходу від криптовалютної торгівлі на 2026 рік на 49%, посилаючись на слабші, ніж очікувалося, обсяги в галузі в першій половині року. Зміна потягнула вниз загальну оцінку доходу фірми на 2026 рік на 10% — до $5,3 млрд, скоригований EBITDA падає на 19% — до $2,8 млрд, а прибуток на акцію знижується до $2,05 з попередніх $2,65, йдеться в нотатці. Аналітики також розглядають слабкість у криптовалюті як циклічну, а не структурну, вважаючи, що будь-яка зміна ціни bitcoin стане потенційним плюсом, який не закладено в їхню модель.

Robinhood's Distribution Across 27 Million Funded Accounts

Один із ключових аргументів Bernstein полягає в тому, що перевага Robinhood у кожному новому класі активів — це дистрибуція. Нові торгові продукти швидко стають товаром, тож доступ клієнтів є головним обмеженням, і Robinhood може запустити їх на 27 млн фінансованих акаунтів та 14 млн щомісячно активних користувачів за майже нульової вартості залучення, написали аналітики. Robinhood Chain — арбітрум-базований Layer 2 компанії, який вийшов у прямий доступ 1 липня, — нещодавно перетнув $400 млн загальної вартості, зафіксованої в протоколі (TVL), і відстежує річні децентралізовані обсяги обміну (DEX) приблизно на $200 млрд та близько $50 млн річних комісій у ланцюжку.

FAQ

Яку цільову ціну встановила Bernstein для Robinhood?
Bernstein у понеділок підвищила цільову ціну для Robinhood до $160 з $130, зберігши рекомендацію Outperform.

Скільки доходу від ринків прогнозів Bernstein прогнозує для Robinhood до 2028 року?
Bernstein очікує, що Robinhood наростить дохід від ринків прогнозів із 64% середньорічним темпом (CAGR) до 2028 року — до $1,7 млрд.

Чому Bernstein знизила оцінку доходу від криптовалюти на 2026 рік для Robinhood?
Bernstein знизила оцінку доходу від криптовалютної торгівлі на 2026 рік на 49%, посилаючись на слабші, ніж очікувалося, обсяги в галузі в першій половині року.