Акції великих технологічних компаній перевищують показники, тоді як акції чіпів знижуються у липні

Акції великих технологічних компаній перевищили результати у липні, оскільки акції напівпровідників відкотилися від максимумів минулого місяця у перший повний тиждень другої половини 2026 року. Nvidia за один день показала найкращий приріст за місяць у середу, тоді як акції Apple зросли більш ніж на 8% лише у липні, перевищивши весь приріст першої половини року. Це зсув відбувся після звіту Samsung за другий квартал, який показав більш ніж подвоєний дохід і майже 19-кратне зростання прибутку, проте акції різко впали, тягнучи вниз глобальні акції чипів і AI. Інвестори, ймовірно, зробили висновок, що ралі напівпровідників, особливо у пам’ятних чипах, досягло піку, що спонукало до фіксації прибутків. Це перерозподілення відображає ширше переоцінювання того, де вже закладено зростання у технологічних оцінках, оскільки наближається сезон звітів.

Звіт Samsung за другий квартал викликав відкат напівпровідників

Samsung повідомила, що дохід за другий квартал більш ніж подвоївся, а прибуток майже в 19 разів зріс, проте акції різко впали після оголошення. Після звіту зниження цін тягнуло вниз акції конкурентів SK Hynix і глобальні акції чипів і AI. Реакція ринку свідчить, що інвестори вважають, що ралі напівпровідників, особливо у сегменті пам’яті, досягло піку. Компанії з виробництва чипів і пам’яті продовжують отримувати значний дохід, оскільки розвиток AI і будівництво дата-центрів прискорюються, але більшість з цього зростання вже закладена у ціни. Попередні зниження після квартальних результатів Nvidia і Micron також сигналізували про подібне ставлення.

Перерозподіл у технологічному секторі переводить капітал з пам’ятних чипів у великі технології

Трейдери зауважили повернення грошей у Big Tech, енергетику, матеріали та фінанси з трендових секторів, таких як пам’ятні чипи. Акції чипів, включаючи Intel, SanDisk і Micron, відкотилися від максимумів минулого місяця. Великі технології пережили важкий перший півріччя через побоювання, пов’язані з AI, геополітичною нестабільністю та інвесторами, що шукають вищий потенціал у нових іменах. Продажі і прибутки найбільших компаній продовжували зростати здоровими темпами, незважаючи на перешкоди. Аналітики вважають, що ринок недооцінив стійкість цієї сили, особливо у Microsoft і Nvidia.

Nvidia і Microsoft очолюють прогнози зростання аналітиків Mag 7

Bank of America встановила цільову ціну на Nvidia у розмірі 350 доларів, прогнозуючи майже 80% потенційного зростання. Серед "Величної сімки" аналітики бачать найвищий потенціал зростання у Nvidia — 48%, і у Microsoft — 40%, згідно з даними Koyfin. За показником очікуваного прибутку на акцію, обидві компанії виглядають відносно недорогими у групі. Meta має найнижчий очікуваний мультиплікатор у 18,4 рази, за ним ідуть Nvidia — 20,5 і Microsoft — 20,7 рази. Очікуваний P/E Tesla у 178 разів відображає, скільки ще спекулятивних аспектів залишається у її оптимістичному сценарії.

| Компанія | 12-місячний прогнозний P/E | Очікування аналітиків щодо зростання | |---------|---------------------------|-------------------------------------| | Microsoft | 20,7 | 40% | | Amazon | 29,1 | 28% | | Apple | 34,4 | 1% | | Meta | 18,4 | 37% | | Nvidia | 20,5 | 48% | | Alphabet | 28,7 | 19% | | Tesla | 178 | 8% |

Джерело: Koyfin

Ціни на нафту повернулися до рівнів до конфлікту з квітня

Останні звіти свідчать, що припинення вогню між США і Іраном може офіційно розвалитися після тижнів взаємних заяв з моменту його першого оголошення минулого місяця. Волатильність ринку знизилася, а ціни на нафту поступово знижуються з квітня, повертаючись приблизно до рівнів до початку конфлікту. На Stocktwits настрої роздрібних інвесторів були "бичачими" щодо META, NVDA і TSLA, і "ведмежими" щодо AAPL, AMZN, GOOGL і MSFT. За минулий тиждень обсяг повідомлень щодо Nvidia і Apple зріс на 66% і 40% відповідно, тоді як обсяг повідомлень щодо інших акцій Mag 7 зменшився.

Часті запитання

Що спричинило відкат напівпровідникових акцій у липні?
Звіт Samsung за другий квартал показав більш ніж подвоєний дохід і майже 19-кратне зростання прибутку, проте акції різко впали. Інвестори зробили висновок, що ралі напівпровідників, особливо у сегменті пам’яті, досягло піку, що спричинило фіксацію прибутків у глобальних акціях чипів і AI.

Які акції великих технологій мають найвищі прогнози зростання аналітиків?
Серед "Величної сімки" Nvidia лідирує з прогнозом зростання 48% і цільовою ціною у 350 доларів, що передбачає майже 80% потенційного зростання. Microsoft йде слідом із прогнозом 40%. Обидві торгуються за відносно низькими мультиплікаторами P/E — 20,5 і 20,7 відповідно.

Як показали акції Apple у липні порівняно з першою половиною року?
Акції Apple зросли більш ніж на 8% у липні, що перевищує приріст за весь перший півріччя. Це стало значним прискоренням на тлі переваги Big Tech і відкотів у напівпровідниках минулого місяця.