BlackRock рекомендує виділяти 1–2% BTC для традиційних портфелів

BlackRock рекомендував виділяти 1%–2% у Bitcoin інвесторам, які прагнуть отримати доступ до нього в межах традиційних багатокомпонентних (multi-asset) портфелів, згідно з дослідницькою нотаткою BlackRock Investment Institute. Найбільший у світі керівник активів, який наприкінці першого кварталу 2026 року відзвітував про $13,9 трлн активів під управлінням, заявив, що діапазон виділення ґрунтується на підході risk-budgeting (бюджетування ризику), а не на звичних моделях оцінки, оскільки Bitcoin не генерує грошових потоків. Рекомендація спрямована на інвесторів, які вже хочуть мати експозицію в Bitcoin, і подана на основі стандартного портфеля 60/40: BlackRock зазначає, що позиція в Bitcoin на 1%–2% забезпечує подібну частку загального ризику портфеля, як і типове утримання однієї з технологічних mega-cap-акцій «Magnificent Seven».

BlackRock представляє Bitcoin як актив, що розподіляється за бюджетом ризику

BlackRock Investment Institute заявив, що інвесторам слід підходити до Bitcoin інакше, ніж до акцій, облігацій чи інвестицій на приватному ринку, адже актив не генерує грошових потоків, які можна використати для оцінки майбутніх доходів. Натомість компанія зазначає, що профіль дохідності Bitcoin значною мірою пов’язаний із масштабом майбутнього впровадження, тож бюджетування ризику є більш практичним підходом, ніж звичні моделі оцінки.

У своєму аналізі виділення 1% у Bitcoin додавало приблизно 2% загального ризику портфеля, тоді як виділення 2% додавало приблизно 5%. Натомість виділення 4% підвищувало оцінений внесок Bitcoin у ризик до приблизно 14%. BlackRock заявив, що алокації понад діапазон 1%–2% можуть суттєво збільшити внесок Bitcoin у загальний ризик портфеля.

Компанія не позиціонує Bitcoin як заміну базових активів портфеля, а як супутникову експозицію з високою волатильністю, яку потрібно обережно визначати в межах ширшої толерантності інвестора до ризику. Аналіз BlackRock розглядає Bitcoin як інвестований актив із визначеним внеском у ризик — порівняний за портфельними мірками з концентрованою експозицією в великих технологічних акціях.

Доступ через ETF посилює інституційний кейс

Рекомендація з’являється на тлі розширення ролі BlackRock на ринку Bitcoin через iShares Bitcoin Trust — один із найуспішніших запусків ETF після схвалення в США спотових Bitcoin-фондів у січні 2024 року. Продукт надав радникам і інституціям регульований, біржовий інструмент для експозиції в Bitcoin без потреби в прямому зберіганні, приватних ключах чи crypto-native інфраструктурі.

Позиція BlackRock може дати алокаторам чіткішу точку відліку, водночас підкреслюючи, що експозицію в Bitcoin слід розглядати як зважене виділення ризику. Регуляторні та фідуціарні наслідки залишаються в центрі уваги, адже радники досі мають зобов’язання щодо доречності, волатильності, розкриття інформації та толерантності клієнта до ризику.

FAQ

Яку алокацію в Bitcoin BlackRock рекомендував для традиційних портфелів?
BlackRock рекомендував виділяти 1%–2% у Bitcoin інвесторам, які прагнуть отримати доступ до нього в межах традиційних багатокомпонентних (multi-asset) портфелів, спираючись на підхід risk-budgeting (бюджетування ризику), а не на звичні моделі оцінки.

Скільки ризику портфеля додає алокація в Bitcoin на 1% за даними BlackRock?
Аналіз BlackRock показав, що виділення 1% у Bitcoin додавало приблизно 2% до загального ризику портфеля, тоді як виділення 2% додавало приблизно 5%, а виділення 4% підвищувало оцінений внесок Bitcoin у ризик до приблизно 14%.