BTC за 15 хвилин різко впав на 0,98%: закінчення терміну опціонів на 100 мільярдів доларів спричинило тиск хеджування з боку маркет-мейкерів.

26 червня 2026 року з 12:30 до 12:45 UTC, BTC різко впав на 0,98% за 15 хвилин, ціна знизилася з 60 002,2 USDT до 58 973,2 USDT, амплітуда становила 1,72%. Цей період припав на ранню азійську торгову сесію, одразу після ключового моменту експірації опціонів Deribit на суму 10 мільярдів доларів, ринкові настрої були вкрай панічними, індекс страху та жадібності впав до 15.

Основним драйвером цього аномального руху стала потреба маркет-мейкерів у коригуванні хеджування Delta через експірацію опціонів на суму 10 мільярдів доларів того дня. Близько 80% опціонів були поза грошима, і маркет-мейкерам потрібно було швидко закрити або конвертувати хедж-позиції після експірації, що створило значний тиск продажу за короткий час. Водночас виконання майже 20% опціонів у грошах також спричинило попит на негайну поставку спотових активів, що ще більше посилило дисбаланс попиту та пропозиції.

По-друге, тиск ліквідацій кредитного плеча продовжував вивільнятися. 25-26 червня сукупний обсяг ліквідацій на ринку наблизився до 1 мільярда доларів, частка довгих позицій становила близько 85%, деякі трейдери з кредитним плечем після невеликого падіння ціни досягли порогу примусової ліквідації, створивши негативний зворотний зв'язок. Водночас відтік інституційних коштів, який триває з червня, створив постійний фон тиску продажу – чистий відтік американських спотових BTC ETF досяг рекордних 6,35 мільярда доларів, індекс премії Coinbase залишався негативним, що свідчить про домінування інституційного тиску продажу. Червневе засідання ФРС зберегло яструбину позицію, медіана точкового графіка була підвищена до 3,8%, очікування посилення ліквідності додатково послабили підтримку ризикових активів, таких як BTC.

Наразі BTC впав нижче 200-тижневої ковзної середньої, і діапазон 58 000 – 60 000 доларів став ключовою підтримкою. Якщо цей діапазон буде втрачено, це може спровокувати подальші ліквідації та зниження до діапазону ціни виконання опціонів у 55 000 доларів. Низька ліквідність наприкінці кварталу може посилити волатильність. Рекомендується стежити за темпами закриття хеджів після експірації опціонів, потоками коштів ETF та боротьбою за рівень підтримки 58 000 доларів.