Канада обирає німецьку TKMS для проекту 12 підводних човнів замість Hanwha Ocean

Канада обрала німецьку TKMS як переважного переговірника для проєкту закупівлі 12 підводних човнів, а південнокорейську Hanwha Ocean визначила як резервного постачальника. Аналітик Eugene Investment & Securities Янг Син-юн 7-го числа оприлюднив звіт, у якому вибір TKMS пояснюється сумісністю з НАТО, потужностями з обслуговування в Канаді та конкурентоспроможними строками постачання. Цей результат підкреслює труднощі, з якими стикаються корейські експортери оборонної продукції в конкуренції з європейськими гравцями за контракти, вирівняні з НАТО, хоча Eugene Investment зберігає рейтинг «Overweight» для суднобудівного сектору.

Канада та TKMS вступають у 6–18-місячний період переговорів

Канада та Німеччина проведуть переговори щодо контракту протягом наступних 6–18 місяців. Згідно з поточним графіком, Канада планує отримати перші 4 підводні човни до 2034 року. Hanwha Ocean має статус резервного постачальника, що дає їй право на переговори, якщо переговори між Канадою та TKMS зірвуться. Аналітик Янг дійшов висновку, що угода між TKMS і Канадою видається ймовірною на основі заяв прем'єр-міністра Канади Марка Карні.

Вибір TKMS зумовлений сумісністю з НАТО та місцевими потужностями MRO

Три фактори визначили вибір TKMS: сумісність із НАТО та силами союзників, економічні вигоди, включаючи канадські місцеві потужності з обслуговування, а також конкурентоспроможні пропозиції Німеччини щодо постачання. Конкурентоспроможність Німеччини у строках постачання нейтралізувала традиційну перевагу Південної Кореї за часом, змістивши акцент рішення Канади у бік сумісності з НАТО та премії за альянс. Янг зазначив, що використання Німеччиною на пізньому етапі офсетних пропозицій, коригування термінів постачання та негативні засоби комунікації продемонстрували конкурентоспроможність заявки Південної Кореї.

Майбутні можливості для корейських суднобудівників щодо підводних човнів залишаються

Eugene Investment визначила кілька проєктів підводних човнів у розробці: Греція – 4 човни, Філіппіни – 2, Перу – 2–6, Саудівська Аравія – 5, Марокко – 2, Єгипет – 4, а також потенційні контракти в Колумбії та Чилі. Зростаючий портфель замовлень TKMS може обмежити її майбутню конкурентоспроможність. Цього року TKMS отримала замовлення на 2 підводні човни від Норвегії, 9 від Індії та 12 від Канади, що додало 23 одиниці до приблизно 26 човнів у портфелі замовлень на кінець минулого року, довівши загальний портфель майже до 50 човнів. TKMS планує налагодити щорічну виробничу потужність на рівні 3–4 човнів з 2027 року, але співвідношення портфеля замовлень до потужностей свідчить про зменшення здатності приймати додаткові замовлення з конкурентоспроможними строками постачання.

Обмеження потужностей європейських верфей створюють довгострокові можливості

Глобальний попит на морську оборону демонструє структурне зростання. За останні п'ять років міжнародні транзакції в середньому складали 9 фрегатів і 6 підводних човнів щороку. Eugene Investment прогнозує, що геополітична невизначеність та збільшення цільових показників витрат на оборону НАТО можуть подвоїти адресний ринок для корейських суднобудівників. Виробничі потужності європейських верфей залишаються обмеженими – приблизно 3 підводні човни та 7 фрегатів на рік. Складність швидкого розширення будівельних потужностей створює середньо- та довгострокові можливості для корейських верфей, які мають вільні виробничі потужності. Янг заявив, що хоча бар'єри НАТО існують, постійна взаємодія зрештою відкриє можливості для Південної Кореї, але рекомендував підвищити експортну конкурентоспроможність не лише за строками постачання, а через міжнародні спільні розробки, місцеве виробництво та довгострокові системи технічного обслуговування, ремонту та капітального ремонту (MRO) та логістичної підтримки.

Часті питання (FAQ)

Що Канада обрала TKMS 7-го числа? Канада обрала німецьку TKMS як переважного переговірника для проєкту закупівлі 12 підводних човнів, переговори триватимуть 6–18 місяців, а перші 4 човни планується отримати до 2034 року.

Чому Канада обрала TKMS, а не Hanwha Ocean? Вибір TKMS був зумовлений сумісністю з НАТО, канадськими місцевими потужностями з обслуговування та конкурентоспроможними пропозиціями щодо постачання, які нейтралізували традиційну перевагу Південної Кореї за строками.

Які можливості щодо підводних човнів залишаються для корейських суднобудівників? Eugene Investment визначила проєкти в Греції (4 човни), Філіппінах (2), Перу (2–6), Саудівській Аравії (5), Марокко (2), Єгипті (4), Колумбії та Чилі, а обмеження європейських потужностей створюють довгострокові можливості.