Cantor Fitzgerald підвищила цільову ціну Robinhood до $130, зберігає рейтинг «купувати»

Cantor Fitzgerald 23 червня опублікувала дослідницький звіт, підвищивши цільову ціну Robinhood Markets з 110 до 130 доларів і зберігши рейтинг «купівля». Причини включають те, що оцінка ще не повною мірою відображає продукти, які незабаром будуть запущені, зростання прогнозних ринків, більш сильний канал IPO та розвиток регулювання.

Цільові ціни та рейтинги Cantor Fitzgerald, Goldman Sachs і Truist Securities — деталі

Згідно з останніми звітами окремих аналітиків:

Cantor Fitzgerald: цільову ціну підвищено з 110 до 130 доларів, рейтинг «купівля» збережено. Серед аргументів — зростання прогнозних ринків, продукти, які незабаром будуть запущені, більш сильний канал IPO та розвиток регулювання.

Goldman Sachs: цільову ціну підвищено з 105 до 108 доларів (підвищення більш стримане).

Truist Securities: після перегляду торговельних даних на початку червня вони підтвердили рейтинг «купівля» та зберегли ціль 100 доларів; зазначається, що обсяги торгів криптовалютою як і раніше залишаються млявими, але вже з’явилися ознаки покращення. Місячний тренд уже став більш позитивним, а також очікується, що дохід від торгів у другому кварталі може перевищити ринкові очікування на двозначні відсотки.

Пояснення пропозиції Robinhood щодо випуску конвертованих облігацій на 2,2 мільярда доларів

Згідно з оголошенням Robinhood, ключові умови цього випуску:

· Цільовий обсяг фінансування 2 мільярди доларів (з опціями на викуп — до 2,2 мільярда);

· Розміщення через приватне розміщення;

· Облігації мають погашення у 2029 році;

· Незабезпечені боргові інструменти;

· Розрахунок може здійснюватися готівкою, акціями Robinhood або їх комбінацією.

Відсоткова ставка, ціна конвертації та інші деталі визначатимуться під час процесу випуску.

Дані щодо доходу прогнозних ринків, AI-платформи для розумної торгівлі та обсягу торгів на світо-вому чемпіонаті

Bernstein прогнозує, що дохід Robinhood від прогнозних ринків може зрости з 150 мільйонів доларів у 2025 році до 586 мільйонів доларів у 2026 році. Частина зростання зумовлена високою залученістю під час FIFA World Cup; у повідомленнях зазначалося, що середньоденний обсяг торгів під час турніру сягав 4,8 мільярда доларів.

Минулого тижня Robinhood запустила для всіх користувачів AI-керовану платформу розумної торгівлі, яка дозволяє створювати окремі облікові записи, призначені для AI-допоміжних інвестицій, зберігаючи при цьому контроль над правами, які надаються автоматизованим системам. Крім того, нещодавно Robinhood додала на платформу Worldcoin; на тлі слабкого ринку цифрових активів Worldcoin за останню добу впав майже на 15%.

Звільнення на 10% і зміни в портфелях Cathie Wood ARKK

Минулого тижня Robinhood оголосила план скоротити приблизно 10% штатних співробітників. Ця реорганізація, як очікується, спричинить витрати близько 28 мільйонів доларів, а керівництво спростить внутрішню структуру звітності в компанії.

Щодо портфеля, за даними недавніх розкриттів фондів, Cathie Wood’івський фонд ARKK продав акції Robinhood на суму близько 29 мільйонів доларів, а також купив акції Block приблизно на 17,2 мільйона доларів.

Поширені запитання

Чому Cantor Fitzgerald вирішила підвищити цільову ціну до 130 доларів, а не вище?

Згідно з поясненням у звіті, Cantor Fitzgerald зазначила, що оцінка Robinhood ще не повністю відображає кілька факторів зростання, зокрема продукти, які незабаром будуть запущені, зростання прогнозних ринків, більш сильний канал IPO та розвиток регулювання; 130 доларів відображає інтегровану оцінку цих факторів. У статті не пояснюється, чому рівень встановлено саме на цьому рівні, а не вище або нижче.

Як визначається ціна конвертації конвертованих облігацій на 2,2 мільярда доларів?

Згідно з оголошенням Robinhood, відсоткова ставка, ціна конвертації та інші деталі визначатимуться під час процесу випуску, а не були зафіксовані вже в момент оголошення. Розрахунок за облігаціями може здійснюватися готівкою, акціями Robinhood або їх комбінацією, а конкретне співвідношення залежить від фінальних умов.

Чи означає розпродаж акцій Robinhood з боку Cathie Wood зміну її поглядів на HOOD?

Згідно з повідомленням, ARKK, який належить Cathie Wood, продав акції HOOD приблизно на 29 мільйонів доларів і купив акції Block, але це лише відображає коригування позиції фонду й не обов’язково означає зміну поглядів на довгострокові перспективи Robinhood. Причини коригування позицій фонду можуть бути різними, зокрема стратегії ребалансування або перерозподіл коштів.