Charles Schwab завершив угоду з придбання TD Ameritrade на суму $26 млрд у жовтні 2020 року та перевів усі рахунки клієнтів на платформу Schwab до 2024 року. TD Ameritrade під час незалежної роботи ніколи не пропонувала прямої спот-торгівлі криптовалютами, обмежуючи клієнтів ф’ючерсами на Bitcoin через CME, Grayscale Bitcoin Trust та акціями, дотичними до криптоіндустрії. Charles Schwab запустила Schwab Crypto у травні 2026 року, пропонуючи спот-торгівлю Bitcoin і Ethereum доступним роздрібним клієнтам за фіксованою комісією 0,75% через Charles Schwab Premier Bank, SSB. Запуск був зумовлений стійким попитом клієнтів: 20% клієнтів Schwab уже володіли криптовалютою і просили отримати можливість консолідувати її в межах своїх брокерських рахунків. Charles Schwab керує активами клієнтів на суму $12,22 трлн у розмірі по 38,9 млн активних рахунків, тож старт Schwab Crypto став найбільшим розширенням прямого доступу до криптовалюти через традиційну платформу американського брокера.
TD Ameritrade Limited Crypto Access to Futures and Trusts
TD Ameritrade ніколи не вмикала прямої спот-торгівлі криптовалютами під час незалежної роботи. Клієнти, які хотіли мати доступ до Bitcoin, могли зробити це через три непрямі канали. Першим були ф’ючерсні контракти на Bitcoin, що торгуються на CME Group, зокрема Micro Bitcoin futures, запущені в травні 2021 року, які пропонували менші розміри позицій для роздрібних інвесторів. Другим був Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) — інвесткомпанія, що публічно торгується, яка тримала Bitcoin від імені акціонерів і торгувалася з премією або дисконтом до чистої вартості активів. Третім були публічно торговані акції компаній, дотичних до криптоіндустрії, таких як Coinbase, MicroStrategy та майнінгові компанії.
TD Ameritrade здійснила стратегічну інвестицію в ErisX — цифрову біржу активів, яка планувала пропонувати як спот, так і ф’ючерсні контракти на одній торговій площадці. JB Mackenzie, який обіймав посаду керівного директора з Futures and Forex у TD Ameritrade, описував компанію на той час як «forward-thinking company» у сфері цифрових активів. Зрештою ErisX придбали CBOE Global Markets, і її було ребрендовано як CBOE Digital. Попри інвестицію, пряма спот-криптоторгівля так і не запустилася на платформі TD Ameritrade до завершення злиття зі Schwab.
Після завершення міграції рахунків у 2024 році та до запуску Schwab Crypto в травні 2026-го колишні клієнти TD Ameritrade на платформі Schwab мали доступ до крипто-ETF, ф’ючерсів на Bitcoin і Schwab Crypto Thematic Index ETF, але не до прямого володіння цифровими активами. Генеральний директор Schwab Rick Wurster підтвердив у інтерв’ю CNBC, що 20% клієнтів Schwab уже володіли криптовалютою і що багато хто «просить нас запустити це, щоб вони могли перевести свої криптоактиви до нас». Розрив між інвестицією TD Ameritrade в ErisX у 2018 році та фактичним запуском Schwab Crypto в травні 2026 року становить вісім років.
Schwab Crypto Launched in May 2026 with Bitcoin and Ethereum Trading
Charles Schwab запустила Schwab Crypto для відповідних роздрібних клієнтів у травні 2026 року після поетапного розгортання, яке почалося з працівників Schwab і раннього листа очікування. Продукт дозволяє клієнтам купувати й продавати Bitcoin та Ethereum через Schwab.com, застосунок Schwab Mobile і торгову платформу thinkorswim, яка спочатку була продуктом TD Ameritrade і була збережена під час злиття. Виконання операцій і суб-кастоді для криптопродукту забезпечує Paxos — регульована компанія з цифрових активів, що працює через Charles Schwab Premier Bank, SSB.
Schwab бере фіксовану комісію 0,75% за кожну операцію — прозору модель ціноутворення, яка відрізняється від спред-орієнтованих або змінних комісій, поширених на спеціалізованих криптобіржах. Продукт запустився лише з Bitcoin і Ethereum, без оприлюднених строків додавання інших цифрових активів. На момент старту діють географічні обмеження: продукт недоступний у New York та Louisiana, де ще очікують регуляторні схвалення на рівні штатів. Рахунок вимагає наявного відповідного брокерського рахунку Schwab як передумови.
Eric Balchunas, аналітик ETF у Bloomberg, назвав комісії ключовим конкурентним питанням для пропозиції Schwab зі спот Bitcoin на момент оголошення. Він зазначив, що Schwab уже пропонує торгівлю акціями та ETF без комісій, і що ціноутворення нижче 50 базисних пунктів може створити конкурентний тиск для криптобірж, що працюють «в нативному середовищі» криптовалюти. Комісія Schwab у 75 базисних пунктів розташована вище цього порогу, тож продукт позиціонується як зручна пропозиція для наявних клієнтів Schwab, а не як прямий ризик для Coinbase чи Kraken серед трейдерів, чутливих до витрат.
Schwab Crypto Excludes Wallet Withdrawals and Staking Features
Кілька функцій, яких немає в продукті Schwab Crypto, відрізняють його від крипто-нативних платформ. Немає можливості поповнювати криптовалюту з зовнішніх гаманців або виводити активи в гаманець для самостійного зберігання. Під час запуску недоступні стейкінг, лімітні ордери та програми рекурентних покупок. Криптоактиви через Schwab Crypto не мають ні захисту SIPC, який покриває цінні папери в традиційних брокерських компаніях, ні страхування FDIC, яке покриває банківські депозити. Schwab чітко розкрила ці обмеження у матеріалах для розгортання.
Coinbase — основна точка порівняння для Schwab Crypto — має New York BitLicense, статут довірчої компанії на рівні штату та котирується на Nasdaq. Вона підтримує понад 260 цифрових активів, приймає безкоштовні депозити ACH і дозволяє користувачам виводити активи в гаманець для самостійного зберігання. Її найменш витратний торговий рівень оцінюється дешевше за фіксовану комісію Schwab 0,75%. Для користувачів, які хочуть справжнього володіння цифровими активами та можливості переносити активи з платформи, Coinbase надає можливості, яких немає в Schwab Crypto.
Закритий характер продукту Schwab відображає навмисне рішення щодо дизайну — орієнтуватися на традиційних роздрібних інвесторів, які хочуть мати доступ до Bitcoin і Ethereum у звичному брокерському інтерфейсі, а не на досвідчених криптокористувачів, яким важливі самостійне зберігання та переносимість між платформами. Матеріали Schwab для запуску описують продукт як орієнтований на інвесторів, що тримають більшість своїх активів у Schwab, і хочуть додати криптовалюту без керування окремим рахунком для біржової торгівлі.
Morgan Stanley оголосила зіставну пропозицію через свою платформу E-Trade в першій половині 2026 року, співпрацюючи із Zerohash для виконання. JPMorgan Chase окремо підтвердив, що дозволить клієнтам купувати Bitcoin через банк без надання кастодіальних послуг. Одночасний вихід Schwab, Morgan Stanley та JPMorgan Chase на прямий доступ до криптовалюти для роздрібних клієнтів у межах одного періоду є структурним зрушенням у тому, як традиційні фінанси взаємодіють із цифровими активами.
Schwab Crypto Operates Under OCC Banking Oversight Without SIPC or FDIC Coverage
Schwab Crypto працює в межах регуляторного фреймворку, застосовного до Charles Schwab Premier Bank, SSB — банківської дочірньої компанії, яка підпадає під нагляд OCC. Криптоактиви, що зберігаються через продукт, не підпадають під покриття SIPC, бо вони не є цінними паперами в розумінні Закону про захист інвесторів у цінні папери, і також не підпадають під страхування FDIC, бо вони не є банківськими депозитами.
Закон Clarity, що рухається через Конгрес у 2026 році, має на меті уточнити, чи Bitcoin і Ethereum кваліфікуються як сировинні товари в межах юрисдикції CFTC — визначення, яке прямо вплине на те, як Schwab Crypto має бути врегульована та що має розкриватися в її продукті надалі. Schwab повідомила, що розширюватиме меню активів Schwab Crypto поза межами Bitcoin і Ethereum у міру зрілості продукту, за умови виконання регуляторних умов. Схвалення на рівні штатів для клієнтів New York і Louisiana залишаються чинними.
Генеральний директор Schwab Rick Wurster також натякав на відкритість до придбання криптокомпанії, якщо з’явиться слушна можливість за правильною ціною, хоча конкретного цільового об’єкта чи строків не розкрито. Конкурентна динаміка між продуктами традиційних брокерів для криптовалюти та крипто-нативними біржами значною мірою залежатиме від того, чи Schwab і її конкуренти запровадять функціональність виведення криптогаманців, що переведе їхні продукти від зручних «точок входу» до платформ справжнього володіння.
FAQ
Яку криптоторгівлю Charles Schwab пропонує колишнім клієнтам TD Ameritrade?
Schwab запустила Schwab Crypto у травні 2026 року, пропонуючи спот-торгівлю Bitcoin і Ethereum за фіксованою комісією 0,75% через окремий рахунок, прив’язаний до Charles Schwab Premier Bank, SSB, доступний на Schwab.com, Schwab Mobile та thinkorswim.
Чи пропонував TD Ameritrade коли-небудь пряму торгівлю Bitcoin або криптовалютою?
Ні. TD Ameritrade ніколи не пропонував прямої спот-криптоторгівлі. Клієнти могли отримати доступ до ф’ючерсів на Bitcoin на CME, до Grayscale Bitcoin Trust та до акцій, дотичних до криптоіндустрії, але пряме володіння цифровими активами ніколи не було доступним на його платформі.
Чи дозволяє Schwab Crypto користувачам виводити Bitcoin на особистий гаманець?
Ні. Schwab Crypto не дозволяє зовнішні криптодепозити або виведення на гаманці для самостійного зберігання під час запуску. Активи залишаються в межах екосистеми Schwab і не можуть бути напряму переміщені на адреси зовнішніх гаманців чи на інші біржі.
