CITIC зберігає рекомендацію MINIMAX «купувати», цільова ціна акцій Alibaba — 189 гонконгських доларів

Кілька фінансових установ 14 липня оновили оцінки акцій, котируваних на Гонконгській фондовій біржі: CICC Wealth International зберегла рекомендацію «купувати» щодо MINIMAX-W (00100.HK), зазначивши, що її дефіцитні ресурси для AI великомасштабних моделей нещодавно завершили раунд фінансування; CMB International Securities зберегла для Alibaba-SW (09988.HK) рекомендацію «надійно купувати», діапазон цільових цін становить 161–189 гонконгських доларів, підкреслюючи, що прибутковість Alibaba Cloud істотно зросла — більше за очікування ринку.

CICC зберігає MINIMAX «купувати», фокус на комерціалізації AI великомасштабних моделей

Згідно з дослідницьким звітом CICC Wealth International, MINIMAX як дефіцитний ресурс у сфері AI великомасштабних моделей наразі перебуває на етапі високих інвестицій, але при цьому зберігає швидке зростання виручки, а швидкість розгортання інфраструктури є вищою за очікування. MINIMAX нещодавно завершила черговий раунд фінансування: чисті залучені кошти — близько 15,96 млрд гонконгських доларів (приблизно 2 млрд доларів США). Кошти в основному призначені для забезпечення обчислювальних потужностей і розробки моделей.

CICC вважає, що умови конвертованих облігацій, запропоновані в цьому розміщенні, є вигідними для емітента: теоретична вартість вища за номінал, а профіль ризику-винагороди є добрим. Рекомендація CICC щодо рейтингу акцентує увагу на здатності до ітерацій великих моделей і на темпах їх комерціалізації.

CMB International: Alibaba-SW — «надійно купувати», ціль 189 гонконгських доларів, маржинальність Alibaba Cloud — вища за очікування

Згідно з дослідницьким звітом CMB International Securities, Alibaba-SW (09988.HK) зберегла рейтинг «надійно купувати», а діапазон цільових цін становить 161–189 гонконгських доларів (приблизно 20,54–24,11 долара США). Зазначається, що зростання виручки Alibaba Cloud прискорюється, а маржинальність прибутку істотно підвищується — більше за очікування ринку. Основні причини — швидке зростання доходів MaaS і оптимізація витрат завдяки власним R&D-розробкам чипів.

Незважаючи на те, що електронна комерція через макроекономічне середовище сповільнила темпи зростання, збитки в бізнесі швидкої доставки суттєво скоротилися. CMB International Securities оцінює позитивно довгостроковий потенціал зростання Alibaba Cloud і AI-бізнесу, вважаючи, що поточна оцінка є доволі привабливою.

Підсумок ключових рейтингів у Гонконгських акціях

Згідно з дослідницькими звітами різних установ, нижче наведено повний підсумок рейтингів, що були опубліковані цього разу:

MINIMAX-W (00100.HK): CICC зберегла «купувати», фокус на комерціалізації після фінансування

Alibaba-SW (09988.HK): CMB зберегла «надійно купувати», ціль 161–189 гонконгських доларів

TCL Electronics (01070.HK): CMB зберегла «надійно купувати», прогноз: після злиття частка ринку перевершить Samsung і стане №1 у світі

Techtronic Industries (00669.HK): Guotai Hainan вперше дав «обігнати ринок», ціль 152,13 гонконгських доларів

Антинг Геноміка (06996.HK): Soochow Securities уперше дала «купувати», ціль 10,6 гонконгських доларів; CLDN18.2 ADC має найкращий потенціал серед аналогів

China Biopharmaceutical (01177.HK): J.P. Morgan International зберегла «купувати», ціль 7,7 гонконгських доларів

捷運西 (01519.HK): CEB International зберегла «купувати», Q2 — щоденний середній обсяг відправлень перевищив 100 млн одиниць

China Resources Land (01109.HK): China Securities зберегла «купувати», ціль 47,6 гонконгських доларів; завершено розміщення найбільшого в Китаї equity-type (пайового) REIT

Поширені запитання

Якою є цільова ціна і який рейтинг для Alibaba від CMB International Securities?

Згідно з дослідницьким звітом CMB International Securities, Alibaba-SW (09988.HK) зберегла рейтинг «надійно купувати», а діапазон цільових цін становить 161–189 гонконгських доларів (приблизно 20,54–24,11 долара США). Основна причина — істотне зростання маржинальності Alibaba Cloud; драйвери — швидке зростання доходів MaaS і оптимізація витрат завдяки власним чипам.

Які причини рейтингу CICC для MINIMAX?

Згідно з дослідницьким звітом CICC, MINIMAX розглядається як дефіцитний ресурс у сфері AI великомасштабних моделей: нещодавно вона завершила фінансування з чистим залученням коштів близько 15,96 млрд гонконгських доларів (приблизно 2 млрд доларів США). Кошти в основному використовуються для забезпечення обчислювальних потужностей і розробки моделей. CICC зберегла рейтинг «купувати», а ключовий фокус — здатність великих моделей до ітерацій та прогрес у комерціалізації.

Чому Techtronic Industries отримала перший рейтинг і оцінку «обігнати ринок»?

Згідно з дослідницьким звітом Guotai Hainan Securities, Techtronic Industries (00669.HK) отримала перший рейтинг «обігнати ринок» із цільовою ціною 152,13 гонконгських доларів. Основні причини включають безперервне зростання ключових брендів MILWAUKEE і RYOBI та суттєве зростання попиту на інструменти промислового й професійного класу з боку нового рівня інфраструктури, зокрема будівництва AI- дата-центрів у США.