FINRA виключає брокера після того, як рахунок зі збитками вимагає 111% повернення, щоб вийти в нуль

FINRA виключила брокерську компанію Reid & Rudiger і назавжди заборонила її співзасновникам Кліффорду Ріду та Едварду Рудіґеру-молодшому після того, як визначила, що клієнтам роками нав’язували надмірну торгівлю, яка принесла приблизно 2 мільйони доларів комісій, тоді як клієнти сукупно зазнали приблизно 2,7 мільйона доларів збитків. Регулятор встановив, що рекомендована фірмою торгова стратегія створювала такі високі витрати, що одному рахунку потрібно було забезпечувати дохідність понад 111% щороку лише для беззбитковості. Цей дисциплінарний захід є суттєвим застосуванням Regulation Best Interest — стандарту SEC, запровадженого у 2020 році, який вимагає від брокерів ставити інтереси клієнтів вище за власні фінансові стимули.

Співвідношення «витрати до власного капіталу» показали фундаментальне розбалансування

FINRA виявила, що Reid і Rudiger рекомендували високочастотну стратегію таймінгу ринку на 20 клієнтських рахунках. Регулятор вказав на співвідношення «витрати до власного капіталу» як на доказ того, що стратегія була фундаментально розбалансована з інтересами клієнтів. Співвідношення «витрати до власного капіталу» вимірює, скільки портфель має заробляти щороку, щоб лише покрити комісії та витрати, перш ніж почне приносити будь-який інвестиційний прибуток.

Один рахунок, наведений FINRA, мав річне співвідношення «витрати до власного капіталу» понад 111%. У практичному сенсі цьому клієнту потрібно було б генерувати інвестиційну дохідність понад 111% щороку просто щоб не втрачати гроші. Інший рахунок мав співвідношення «витрати до власного капіталу» понад 69% і зазнав збитків понад $345,000. Третій рахунок потребував дохідності понад 67% лише для беззбитковості, а в підсумку втратив майже $400,000.

FINRA застосувала обов’язок дбайливості за Regulation Best Interest

FINRA дійшла висновку, що Reid і Rudiger порушили Care Obligation у межах Regulation Best Interest, рекомендувавши стратегію, витрати якої робили успіх клієнтів вкрай малоймовірним. Регулятор також послався на порушення Securities Exchange Act Rule 10b-5 і кількох правил поведінки FINRA.

Білл Сент-Луїс, виконавчий віцепрезидент і керівник відділу правозастосування у FINRA, заявив: «Вкрай відверте “churning” (перемелювання) і надмірна торгівля у цьому випадку призвели до значних збитків для клієнтів протягом майже шести років, що обґрунтовує виключення фірми та безстрокові заборони для зареєстрованих представників, відповідальних за це».

Супервізори не розслідували попереджувальні сигнали

FINRA спрямувала цей правозастосовний захід на систему нагляду фірми. Згідно з FINRA, численні попереджувальні сигнали мали спонукати до додаткового розслідування. Супервізори, як стверджується, не переглядали співвідношення «витрати до власного капіталу» клієнтів, не проводили належного дослідження незвичних моделей торгівлі та не використовували звіти про винятки, які могли б виявити потенційні порушення.

Марка Гаррісона та Келлі Меццатесту було відсторонено на три місяці в усіх керівних/основних ролях, оштрафовано на $5,000 кожного, і зобов’язано пройти 20 годин безперервного навчання, пов’язаного з наглядом. FINRA також встановила, що Reid & Rudiger і Рудіґер у своїй ролі CEO не змогли створити системи нагляду, розумно розроблені для виявлення надмірної торгівлі та “churning”.

FAQ

Що FINRA зробила щодо брокерської фірми Reid & Rudiger?

FINRA виключила Reid & Rudiger з членства та назавжди заборонила співзасновникам Кліффорду Ріду й Едварду Рудіґеру-молодшому асоціюватися з будь-якою фірмою-членом. Регулятор також відсторонив супервізорів Марка Гаррісона та Келлі Меццатесту на три місяці, оштрафував їх на $5,000 кожного та зобов’язав пройти 20 годин безперервного навчання, пов’язаного з наглядом.

Чому FINRA виключила брокерську фірму?

FINRA встановила, що Reid і Rudiger рекомендували високочастотну стратегію таймінгу ринку на 20 клієнтських рахунках, яка генерувала приблизно $2 мільйони комісій, тоді як клієнти сукупно зазнали приблизно $2,7 мільйона збитків. Один рахунок мав співвідношення «витрати до власного капіталу» понад 111%, тобто цьому клієнту потрібно було б забезпечувати дохідність понад 111% щороку лише для беззбитковості.

Які порушення FINRA навела у правозастосовному заході?

FINRA дійшла висновку, що Reid і Rudiger порушили Care Obligation у межах Regulation Best Interest, Securities Exchange Act Rule 10b-5 та кілька правил поведінки FINRA. FINRA також встановила, що фірма та її CEO не створили системи нагляду, розумно розроблені для виявлення надмірної торгівлі та “churning”.