Золото та срібло: мінімуми 2026 року, ймовірно, встановлені, оскільки сира нафта повертається до довоєнних рівнів

Крейг Гемке з Sprott Money заявив, що мінімуми цін на золото та срібло на 2026 рік, ймовірно, вже встановлені після чотиримісячного періоду слабкості. Дорогоцінні метали зазнали тиску після того, як війна в Ірані спричинила зростання інфляційних очікувань та прогнозів щодо підвищення ставок, а ціна на нафту злетіла з 65 до 110 доларів. Аналіз Гемке вказує на те, що ринок досяг «Піку Жорсткості» у дні, що безпосередньо настали після червневого засідання FOMC. Оскільки минулого місяця бойові дії переважно припинилися, а ціни на нафту повернулися до 68 доларів, Гемке вважає, що фундаментальні рушії довгострокового зростання знову почнуть підтримувати ціни на дорогоцінні метали.

Війна в Ірані підняла нафту з 65 до 110 доларів перед відступом до 68 доларів

Гемке зазначив, що 2026 рік розпочався з очікувань додаткового зниження ставок від Федеральної резервної системи. «Інфляція цін продовжувала сповільнюватися від максимумів 2022 року, і очікувалося, що ФРС і той, хто буде обраний на заміну Джерому Пауеллу, почнуть знижувати ставки до середини року, можливо, навіть двічі знизивши ставку за федеральними фондами до кінця року», — написав він. «Усе змінилося з початком війни в Ірані та різким зростанням цін на енергоносії, яке з цим прийшло».

Після початку війни в Ірані ціни на нафту злетіли з 65 до 110 доларів, потягнувши за собою інфляційні очікування. З припиненням більшості бойових дій минулого місяця ціни на нафту повернулися до 68 доларів, близько до довоєнного рівня.

Енергетична складова CPE зросла на 21% з березня по травень

«Відповідно, енергетична складова CPE (улюбленого показника інфляції ФРС) зросла на 21% з березня по травень», — зазначив Гемке. «Але тепер, коли ціна на нафту повернулася до довоєнного рівня, чому б нам не очікувати різкого падіння в найближчі місяці?»

Гемке заявив, що зі зменшенням інфляційних побоювань ризик підвищення ставок ФРС також продовжить зменшуватися. «Хоча символічне підвищення все ще можливе в найближчі місяці, цілком імовірно, що політика ФРС незабаром повернеться до того, заради чого спочатку обирали Ворша, а саме до зниження ставок, яке дозволяє знизити чисті процентні витрати та отримати негативні реальні процентні ставки», — сказав він. «Якщо я правий у цьому, то мінімуми цін на золото та срібло наприкінці червня, дуже ймовірно, є ціновими мінімумами 2026 року».

Гемке визначає 20-денну ковзну середню як ключовий технічний індикатор

Гемке попередив, що не очікує різкого V-подібного відновлення цін на золото та срібло. «Шкода на графіках була значною, оскільки ціни залишаються в технічно-ведмежій конфігурації та нижче всіх ключових ковзних середніх», — сказав він. «Просто рух убік звідси може вичерпати час ведмежих індикаторів і почати змінювати настрої, і саме цього я очікую протягом деякого часу».

Гемке запропонував інвесторам стежити за 20-денною ковзною середньою для отримання підказок щодо напрямку цін на дорогоцінні метали. «Якщо/коли золото та срібло повернуться вище цього початкового трендового індикатора, ви зможете почати набувати впевненості в тому, що мінімуми року позаду».

«Підсумовуючи, із завершенням війни в Ірані та падінням цін на енергоносії, друга половина 2026 року, ймовірно, покаже інфляцію CPI та PCE, яка буде нижчою за очікування», — написав Гемке. «Це сигналізуватиме, що «Пік Жорсткості» минув, і що інвестори в золото та срібло незабаром зможуть повернутися до зосередження на фундаментальних факторах, які рухали ціни вгору у 2024 та 2025 роках».

FAQ

Що Крейг Гемке сказав про мінімуми цін на золото та срібло у 2026 році?

Крейг Гемке з Sprott Money заявив, що мінімуми цін на золото та срібло наприкінці червня, дуже ймовірно, є ціновими мінімумами 2026 року, після чотиримісячного періоду слабкості, спричиненого війною в Ірані та підвищеними інфляційними очікуваннями.

Чому ціни на золото та срібло зазнали слабкості в останні місяці?

Ціни на золото та срібло зазнали слабкості після того, як війна в Ірані спричинила зростання цін на нафту з 65 до 110 доларів, що підняло інфляційні очікування та збільшило прогнози підвищення ставок Федеральною резервною системою. Енергетична складова CPE зросла на 21% з березня по травень протягом цього періоду.

Який технічний індикатор рекомендує Гемке для відстеження відновлення дорогоцінних металів?

Гемке запропонував інвесторам стежити за 20-денною ковзною середньою як ключовим індикатором. Він заявив, що якщо золото та срібло повернуться вище цього початкового трендового індикатора, інвестори зможуть почати набувати впевненості в тому, що мінімуми року позаду.