Золото впало на 14%, срібло знизилось на 21% у різкій корекції дорогоцінних металів у II кварталі

Золото та срібло зазнали однієї з найрізкіших корекцій за десятиліття наприкінці другого кварталу: золото відступило понад 14% в одному з найгірших кварталів за роки, тоді як срібло впало понад 21% лише в червні, привівши обидва метали до рівнів, небачених з кінця 2025 року. Розпродаж стався після історичного ралі, спричиненого зниженням ставок ФРС, м'якшим доларом, фіскальними побоюваннями та купівлею центральних банків, але фон змінився після конфлікту на Близькому Сході, який підвищив інфляцію, і зміни керівництва у ФРС, що привело до яструбиної голови Ворша, жорсткіших економічних даних та розвороту торгівлі на ослаблення долара, що підштовхнуло реальні дохідності вгору. Корекція відбулася на тлі зміни монетарної політики, де ринкові очікування тепер включають принаймні одне підвищення ставки до кінця року.

Золото та срібло досягають довгострокових рівнів технічної підтримки

Обидва метали перебувають на довгостроковій підтримці після корекції. Співвідношення пут-кол стало позитивним уперше приблизно за десятиліття, що свідчить про зміну позиціонування. Реальні дохідності зросли, оскільки гроші перемістилися до купонних активів, а ФРС під керівництвом Ворша надає перевагу скоригованим середнім показникам інфляції, які вже виглядають сприятливіше за загальний показник. Зростання, схоже, досягло піку, що може дати ФРС підстави відступити від подальшого посилення.

Сезонна закономірність показує зміцнення золота з початку липня до початку серпня

Золото має давню сезонну тенденцію до зміцнення з початку липня до початку серпня — вікно, яке закривалося зростанням набагато частіше, ніж падінням. Цей сезонний попутний вітер відкривається з початком нового кварталу. Blue Line Futures розробила Precious Metals Chart Pack, який щоденно надає ключові рівні для золота, срібла, міді та платини, включаючи точні рівні підтримки, опору та торгові установки.

Дефіцит пропозиції срібла та промисловий попит створюють потенціал відновлення

Срібло постраждало сильніше під час корекції та зазвичай є вищою бета-експресією торгівлі дорогоцінними металами. Промисловий попит з боку сонячної енергетики, електроніки та центрів обробки даних ШІ продовжує тиснути на багаторічний дефіцит пропозиції. Срібло, як правило, лідирує на шляху вгору під час відновлення, пропонуючи потенціал більшого відсоткового зростання, якщо ринок розвернеться.

Приклад стратегії бичачого кол-спреду на ф'ючерси срібла грудня 2026

Один із прикладів стратегії передбачає купівлю опціону кол на ф'ючерси срібла грудня 2026 з ціною 70,00 доларів та продаж опціону кол на грудень 2026 з ціною 80,00 доларів. Такий бичачий кол-спред коштуватиме приблизно 7,5 тис. доларів без урахування комісій та зборів, з максимальним потенційним прибутком у 50 тис. доларів за вирахуванням початкової вартості, якщо ф'ючерси на срібло закриються вище 80,00 доларів за унцію на дату експірації 24 листопада 2026 року. Blue Line Futures зазначає, що ця стратегія може запропонувати сприятливе співвідношення ризику до прибутку для рахунків, які прагнуть отримати кредитний вплив на дорогоцінні метали.

FAQ

Що спричинило різку корекцію золота та срібла протягом другого кварталу?

Корекція сталася після зміни керівництва у ФРС, яка привела до яструбиної голови Ворша, конфлікту на Близькому Сході, що підвищив інфляцію, жорсткіших економічних даних та розвороту торгівлі на ослаблення долара, що підштовхнуло реальні дохідності вгору та перемістило гроші до купонних активів.

Чому срібло впало сильніше за золото в червні?

Срібло впало понад 21% у червні порівняно з квартальним зниженням золота на 14%, тому що срібло зазвичай є вищою бета-експресією торгівлі дорогоцінними металами, тобто воно зазнає більших відсоткових рухів в обох напрямках під час ринкової волатильності.