Goldman Sachs: ралі в напівпровідниках, ймовірно, триватиме, оскільки фонди викуповують акції зі складу для зберігання та обладнання

За даними Goldman Sachs від 23 липня, торговельний підрозділ банку вважає, що відновлення в секторі напівпровідників імовірно триватиме. У звіті зазначено, що хедж-фонди ліквідували приблизно 80% своїх сукупних нетто-лонг позицій у глобальних акціях напівпровідників і обладнання з середини червня, але за останні один-два дні фонди відновили купівлю. Найбільш зосереджені покупки припадають на раніше найбільш постраждалі сектори зі сховищ і напівпровідникового обладнання.

Goldman Sachs звернув увагу на нещодавню активність купівлі в акціях зі сховищ STX, WDC, MU та SNDK, а також у акціях обладнання AMAT, ASML і LRCX. Глобальне нетто-позиціонування в напівпровідниках знизилося з піку 24% у червні до приблизно 19% глобального Prime Book, хоча все ще становить 84-й процентиль за один рік і 97-й процентиль за п’ять років. Банк оцінив, що попри те, що позиціонування в напівпровідниках залишається підвищеним, екстремальне скупчення інвесторів знизилося, і за відсутності подальшого погіршення показників прибутків або деградації AI capex деякі фонди можуть вибірково докупити позиції в найсильніше постраждалих, але фундаментально підкріплених напрямах.