Goldman Sachs підвищує рейтинг Zheng力新能 до Buy з цільовою ціною HKD 13, що передбачає потенціал зростання на 139%; стартує IPO на A-Share

Згідно з дослідженням Goldman Sachs, опублікованим нещодавно, інвестбанк підвищив рекомендацію для China BAK Battery (Zheng力新能, 03677) до Buy із 12-місячною цільовою ціною HKD 13,0, що передбачає потенціал зростання на 139% від недавніх рівнів. Компанія торгується з мультиплікатором 5,2x EV/EBITDA за прогнозом на 2026E, що є дисконтом понад 50% до галузевого середнього значення 12,3x, зазначив Goldman.

Goldman визначив Zheng力新能 як одного з найшвидших темпів зростання серед китайських виробників батарей у межах свого охоплення та як одного з лише трьох виробників, які підтримують ROIC вище WACC (середньозваженої вартості капіталу), вказуючи на стале створення вартості на тлі розширення. Компанія також одночасно зафіксувала дохід за 2025 рік у розмірі 81,01 млрд RMB (зростання на 57,9% у річному вимірі) і підвищила валову маржу силових батарей до 18,9% з 15,2%, водночас плануючи нарощування потужностей до 50,5 ГВт·год до кінця 2026 року, підкріплене підтвердженими замовленнями від провідних автовиробників. Компанія також розпочинає IPO на ринку A-акцій за спонсорства China Guotai Huaxia Securities.