Інвестор-майстер Грем Геллеран попереджає: акції AI-технологій можуть впасти на 70%, а врешті-решт біткоїн може стати нульовим

Відомий майстер ціннісного інвестування Джеремі Грейнтем (Jeremy Grantham) у програмі《Diary Of A CEO》попередив, що США занурюються в найбільший в історії AI-інвестиційний бульбашковий ринок; популярні AI-технологічні акції згодом можуть зіткнутися зі зниженням до 70%, ніби повторенням бульбашки інтернету 2000 року. Щодо біткоїна Грейнтем прямо заявив, що ніколи його не тримав і не радить купувати, вважаючи, що він не має внутрішньої цінності, а зрештою ціна обов’язково стане нульовою.

Попередження про AI-бульбашку: популярні AI-технологічні акції можуть впасти на 70%

У програмі Грейнтем сказав, що AI — це велике винахідництво раз на століття, і його важливість можна порівняти з інтернетом; однак в історії найбільші бульбашки часто супроводжувалися значними технологічними проривами, а коли в країну припливає ірраціональний капітал, США вже опинилися в найбільшій інвестиційній бульбашці за всю історію.

Він зазначив, що технологічна «сімка» заради боротьби за домінування вкинула в галузь тисячі мільярдів доларів, але зрештою виживуть лише кілька компаній; бульбашка може луснути впродовж найближчих кількох років, а популярні AI-технологічні акції можуть впасти аж на 70%, ніби повторенням бульбашки інтернету 2000 року. Він також висловив занепокоєння, що якщо розвиток AI вийде з-під контролю, це може спричинити катастрофічні наслідки.

Критика наративу SpaceX: аналогія з «бульбашкою в Південнокитайському морі» та стратегія збору коштів Маска через наратив

Грейнтем розкритикував SpaceX як «найвищий прояв крайної ринкової божевільності», заявивши, що твердження про те, що можна видобувати астероїди, або що розмір ринку може сягнути чверті від глобального ВВП, — це «повна нісенітниця», а через століття люди сприйматимуть SpaceX так само, як сучасні люди дивляться на «бульбашку в Південнокитайському морі».

Варто зазначити, що Грейнтем зізнався: він був раннім інвестором у SpaceX; він визнав, що Маск — геній, який уміє за допомогою наративів підштовхувати оцінки, подібно до того, як він свого часу керував Tesla: «казковими історіями» він підіймав упевненість інвесторів і підвищував оцінку, а потім використовував це для збору коштів на будівництво заводів та інфраструктури.

Він вважає, що план колонізації Марса — це «квиток в один бік без повернення»; і навіть потай сподівається, що деякі проєкти SpaceX зрештою зазнають невдачі, щоб виграти людству більше часу для реагування на ризики неконтрольованого розвитку технологій.

Теорія про обнулення біткоїна: відсутність внутрішньої цінності

У сфері криптовалют Грейнтем сказав, що він ніколи не тримав і також не радить купувати біткоїн; він прямо зазначив, що в біткоїна немає внутрішньої цінності, а єдина його функція — допомагати недобросовісним людям переказувати гроші, і зрештою він неодмінно обнулиться. Він вказав, що ціна біткоїна надто волатильна: наприклад, за короткий час він падав з 120 тис. доларів до 60 тис. доларів; це повністю не підходить як інструмент збереження вартості або посередник для щоденних транзакцій, а в довгостроковій перспективі його показники навіть гірші за золото.

Він вважає, що найбільший ризик для біткоїна в майбутньому може полягати не стільки в обвалі за короткий час, скільки в тому, що після поступового згасання ринкової «гарячки» настане тривалий і повільний процес втрати вартості, який зрештою протягом десятків років призведе до зникнення з поля зору та падіння до нуля. Це узгоджується з його попередньою позицією під час інтерв’ю《CNBC》.

Питання, що часто ставляться

На яку величину Грейнтем прогнозує падіння AI-технологічних акцій?

Грейнтем у програмі《Diary Of A CEO》заявив, що популярні AI-технологічні акції можуть зіткнутися зі зниженням до 70%, і провів аналогію з бульбашкою інтернету 2000 року; він сказав, що бульбашка може луснути впродовж найближчих кількох років через ірраціональний приплив капіталу, а також через те, що «сімка» технологічних гігантів заради боротьби за домінування вклала тисячі мільярдів доларів, але зрештою виживуть лише кілька компаній.

Чому Грейнтем критикує SpaceX і які у нього стосунки з SpaceX?

Грейнтем критикує SpaceX як «найвищий прояв крайної ринкової божевільності», називаючи твердження про те, що можна видобувати астероїди, або про те, що розмір ринку може сягнути чверті глобального ВВП, «нісенітницею»; він порівнює це з «бульбашкою в Південнокитайському морі». Варто зазначити, що Грейнтем зізнався: він був раннім інвестором у SpaceX, але все одно вважає Маска генієм, який за допомогою «казкових історій» підвищує оцінки, а план колонізації Марса — «квиток в один бік без повернення».

Який довгостроковий прогноз Грейнтема щодо біткоїна?

Грейнтем вважає, що біткоїн зрештою обнулиться; він зазначив, що в біткоїна немає внутрішньої цінності, а його єдина функція — допомагати недобросовісним людям переказувати гроші, і через надмірну волатильність (за короткий час падіння з 120 тис. до 60 тис. доларів) він не може слугувати інструментом збереження вартості; він вважає, що найбільший ризик — це довга й повільна втрата вартості після згасання ринкової «гарячки», а не обвал за короткий час