KB Securities зберігає ціль у 420 мільйонів вон для акцій SK Hynix

КБ Сек’юрітіз зберегла рекомендацію «купувати» та цільову ціну 420 мільйонів вон для акцій SK Hynix 15 січня, прогнозуючи, що дефіцит пропозиції пам’яті, спричинений розширенням інвестицій у AI датацентри, триватиме щонайменше до 2028 року. Керівник відділу досліджень Кім Дон-вон заявив, що нещодавнє падіння ціни акцій зумовлене швидше психологічними побоюваннями, а не фундаментальними змінами. Акції SK Hynix впали на 36% від свого нещодавнього максимуму за тритижневий період на тлі побоювань щодо уповільнення інвестицій в AI, однак аналітик охарактеризував це падіння як можливість для купівлі з огляду на незмінні довгострокові перспективи зростання AI-індустрії та фундаментальні показники співвідношення попиту і пропозиції на пам’ять.

Прогноз дефіциту пропозиції пам’яті до 2028 року

Кім Дон-вон заявив, що з огляду на майбутні плани інвестицій великих техкомпаній і вибуховий попит на ШІ дефіцит пропозиції пам’яті, ймовірно, триватиме щонайменше до 2028 року. Він пояснив, що наступного року інвестиції в обладнання концентруватимуться на пам’яті з високою пропускною здатністю (HBM), фактично обмежуючи розширення нових виробничих потужностей для універсальної пам’яті. Кім зазначив, що довгострокові угоди про постачання (LTA) між великими техкомпаніями та компаніями з пам’яті, які мають початися по-справжньому наступного року, матимуть ефект попереднього забезпечення виробничих потужностей. Він сказав, що дефіцит пам’яті у 2027 році, який відчують загальні клієнти, наблизиться майже до нульових рівнів пропозиції.

Meta розширює плани щодо AI датацентрів до 14GW

Кім відкинув нещодавні занепокоєння щодо скорочення інвестицій Meta в AI як короткостроковий шум. Він заявив, що Meta планує додати 7 гігаватів цього року для будівництва AI датацентрів, а потім ще 7GW наступного року, забезпечивши загалом 14GW AI-обчислювальної інфраструктури до наступного року. Аналітик зазначив, що датацентр Meta Hyperion, який будується в окрузі Річленд, Луїзіана, розшириться щонайменше до масштабу 5GW, а інвестиції зростуть з початкових $10 мільярдів (приблизно 15 трильйонів вон) до понад $50 мільярдів (приблизно 75 трильйонів вон).

FERC схвалила підключення до енергомереж у швидкому режимі

Кім спрогнозував, що темпи інвестицій у AI датацентри прискоряться ще більше. Він заявив, що Комісія з регулювання енергетики США (FERC) схвалила спрощення процедур підключення до енергомереж у швидкому режимі, які були найбільшим «вузьким місцем» для будівництва AI датацентрів, скоротивши наявний період підключення до енергомереж з 5+ років до 1-2 років. Аналітик зазначив, що коли великі техкомпанії США розширюють власні інвестиції в об’єкти з виробництва електроенергії, вони можуть просувати строки будівництва AI датацентрів більш ніж удвічі порівняно з попередніми графіками.

Падіння акцій охарактеризоване як можливість для купівлі

Кім заявив, що ціна акцій SK Hynix знизилася на 36% від свого попереднього максимуму за три тижні через побоювання щодо уповільнення інвестицій в AI, але траєкторія довгострокового зростання AI-індустрії та середовище попиту і пропозиції на пам’ять фундаментально не змінилися порівняно з місяцем тому. Він додав, що нещодавнє падіння ціни акцій скоріше стане можливістю для купівлі.

FAQ

Яку цільову ціну встановила KB Securities для акцій SK Hynix 15 січня?
KB Securities зберегла рекомендацію «купувати» та цільову ціну 420 мільйонів вон для акцій SK Hynix 15 січня, прогнозуючи дефіцит пропозиції пам’яті щонайменше до 2028 року через розширення інвестицій у AI датацентри.

На скільки відсотків знизилися акції SK Hynix за нещодавній тритижневий період?
Акції SK Hynix впали на 36% від свого нещодавнього максимуму за три тижні на тлі побоювань щодо уповільнення інвестицій в AI, хоча керівник відділу досліджень KB Securities Кім Дон-вон охарактеризував це падіння як можливість для купівлі.

Яка запланована місткість AI датацентрів Meta до наступного року?
Meta планує додати 7 гігаватів цього року для будівництва AI датацентрів, а потім ще 7GW наступного року, забезпечивши загалом 14GW AI-обчислювальної інфраструктури до наступного року, згідно з аналітиком KB Securities Кім Дон-воном.