KODEX Value Stock ETF випереджає Growth Fund на 17 відсоткових пунктів

KODEX Value Stock ETF забезпечив дохідність 81,23% з початку року станом на 24-те число, випередивши KODEX Growth Stock ETF із 64,23% — за даними Korea Exchange. Розрив у 17 відсоткових пунктів розширився після червня, коли зросла волатильність KOSPI. Обидва фонди мають Samsung Electronics і SK Hynix як основні позиції, частка яких перевищує 40%, проте більша експозиція value-акцій до фінансового сектору та автосектору дала кращий захист від падіння під час фази коригування.

KODEX Value ETF зафіксував 81% дохідності станом на 24-те число

За даними Korea Exchange, KODEX Value Stock ETF показав 81,23% дохідності з початку року станом на 24-те число, перевершивши KODEX Growth Stock ETF із 64,23% на 17 відсоткових пунктів. Нещодавня дохідність за 3 місяці: KODEX Value — 14,52% проти 4,95% у KODEX Growth.

Упродовж останнього 1-місячного періоду, коли KOSPI перейшов у фазу коригування, різниця в результатах стала помітнішою. KODEX Value зафіксував -19,30%, тоді як KODEX Growth знизився на -24,10%. Обидва продукти впали, але ETF на акції зростання просів сильніше.

Два продукти демонстрували схожі траєкторії дохідності в першій половині року: станом на 15 червня розрив у результатах був меншим за 1 відсотковий пункт. Samsung Electronics і SK Hynix очолювали ралі на внутрішньому ринку, і в той період обидва продукти показали однаковий результат.

Структура портфеля зумовила розрив у результатах після червня

Розбіжність у результатах почалася після червня, коли фаза коригування KOSPI посилилася. Акції великої капіталізації, крім Samsung Electronics і SK Hynix, суттєво знизилися. Частка технологічних акцій у KODEX Growth Stock становить 60,65%, що приблизно на 15 відсоткових пунктів більше, ніж у KODEX Value (44,89%).

Нижчі за рангом холдинги в ETF value включають компанії з нижчою ціновою волатильністю, як-от Kia та BNK Financial Group. Фінансові акції та оборонні сектори показали відносно кращі результати порівняно з технологічними, підтримуючи захист дохідності ETF value.

Порівняння індексів FnGuide «MKF Pure Value» і «MKF Pure Growth» демонструє чіткішу різницю між репрезентативними domestic value та growth-акціями. Індекс MKF Pure Value, який має високі ваги в SK, Korea Electric Power, Kia та Woori Financial Group у сферах енергетики, комунальних послуг і фінансів, знизився лише на 1,05% упродовж останнього 1-місячного періоду до 24-го числа. Натомість «чистий» індекс зростання, що складається з SK Hynix, Samsung Electro-Mechanics, Hanwha Aerospace і Samsung SDI, обвалився на 19,74%.

Експерти рекомендують barbell-стратегію на тлі ринкової волатильності

Експерти вважають, що barbell strategy з утриманням як value-, так і growth-акцій буде ефективною у другій половині року. Чон Чже-ук, керівник ETF Management Team 3 компанії Samsung Asset Management, заявив: «З огляду на те, що умови високої волатильності можуть зберігатися в короткостроковій перспективі, необхідно розглянути стратегію диверсифікації, а не концентруватися лише на акціях зростання».

FAQ

Яка була різниця в результатах між ETF KODEX Value та Growth за період з початку року до 24-го числа?

KODEX Value Stock ETF повернув 81,23% з початку року до 24-го числа, тоді як KODEX Growth Stock ETF — 64,23%, створивши розрив у 17 відсоткових пунктах за даними Korea Exchange.

Чому KODEX Value ETF випередив під час недавнього ринкового коригування?

Більша експозиція ETF value до фінансового сектору та автосектору, а також вища частка «lower-ranked» холдингів, зокрема Kia та BNK Financial Group, забезпечила кращий захист від падіння, коли волатильність KOSPI зросла після червня. Частка технологій у KODEX Growth — 60,65% проти 44,89% у Value — призвела до більших падінь під час фази коригування.

Яку інвестиційну стратегію рекомендують експерти для поточних умов ринку?

Чон Чже-ук, керівник ETF Management Team 3 компанії Samsung Asset Management, рекомендує barbell-стратегію з утриманням як value-, так і growth-акцій, а не фокус лише на акціях зростання, враховуючи те, що умови високої волатильності можуть зберігатися в короткостроковій перспективі.