Корейські кредитні ETF на окремі акції обвалилися на 12-13% 7 травня

Одностокові ETF із кредитним плечем, що відстежують Samsung Electronics і SK Hynix, 7 травня впали на 12–13%, причому 13 із 14 продуктів опустилися нижче своєї ціни лістингу в 20 000 вон, згідно з даними Корейської біржі та KOSCOM CHECK. Падіння відображало зниження базових акцій на 6%, посилене за рахунок структури з 2-кратним плечем. Занепокоєння щодо волатильності ринку посилилося через те, що ці продукти становили понад третину всього обсягу торгів ETF, що спонукало віцепрем’єр-міністра Ку Юн Чоля заявити, що уряд обговорює додаткові заходи для врегулювання ризиків, пов’язаних із ETF із кредитним плечем.

Одностокові ETF із кредитним плечем Samsung і SK Hynix зафіксували внутрішньоденні мінімуми

Усі сім одностокових ETF із кредитним плечем на Samsung Electronics впали приблизно на 13%, а сім продуктів на SK Hynix знизилися приблизно на 12% 7 травня. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage закрився на рівні 18 310 вон, знизившись на 13,71%, а KODEX SK Hynix Single Stock Leverage завершив торги на позначці 22 130 вон, втративши 12,56%. TIGER Samsung Electronics та SK Hynix Single Stock Leverage знизилися на 13,88% та 12,44% відповідно.

Внутрішньоденне падіння сягало приблизно 20%. KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage під час торгів знизився до 17 100 вон, що стало другим найнижчим внутрішньоденним показником після 17 000 вон 2 травня. TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage впав до 15 705 вон, також до другого найнижчого рівня після 15 525 вон 2 травня. KODEX SK Hynix Single Stock Leverage зафіксував внутрішньоденний мінімум у 19 685 вон, тоді як TIGER SK Hynix Single Stock Leverage досяг 16 645 вон — обидва показники стали третім найнижчим рівнем з моменту лістингу.

Лише KODEX SK Hynix Single Stock Leverage залишився вище ціни лістингу в 20 000 вон серед 14 продуктів.

Інверсні продукти зросли більш ніж на 10% на тлі падіння базових акцій

Інверсні 2-кратні продукти, які отримують прибуток від зниження базових акцій, 7 травня зросли більш ніж на 10%. SOL SK Hynix Futures Single Stock Inverse 2X виріс на 11,84%, закрившись на рівні 9 355 вон. PLUS Samsung Electronics Futures Single Stock Inverse 2X піднявся на 12,68%, завершивши торги на позначці 14 085 вон.

Обсяг торгів ETF із кредитним плечем досяг 13 трильйонів вон

16 одностокових продуктів із кредитним плечем (включно з інверсними) 7 травня зафіксували загальну вартість торгів у 13,01 трильйона вон, що перевищує третину всього ринку ETF, де обсяг торгів становив 36,05 трильйона вон, згідно з даними Корейської біржі.

Різке падіння одностокових ETF із кредитним плечем у поєднанні зі зниженням Samsung Electronics і SK Hynix — двох найбільших компаній за ринковою капіталізацією на KOSPI — спричинило вертикальне падіння індексу KOSPI. Ринок активував side car (тимчасове призупинення програмних ордерів на продаж) вранці та circuit breaker (тимчасове припинення торгів) вдень, оскільки збитки поглибилися. Індекс дещо скоротив втрати перед закриттям ринку завдяки купівлі за низькими цінами після падіння на 8%.

Вартість чистих активів знизилася на 15,3% від піку

Загальна вартість чистих активів 16 одностокових продуктів із кредитним плечем станом на 6 травня становила 14,91 трильйона вон, що на 15,3% менше від 17,60 трильйона вон на 25 травня, згідно з ринковими даними. Кім Сок Хван, дослідник із Mirae Asset Securities, заявив, що вартість чистих активів зменшилася майже на 3 трильйони вон від свого піку, зафіксувавши чисті збитки. Він зазначив, що хоча чистий приплив коштів у продукти KODEX і TIGER, які мають найбільшу вартість чистих активів, поступово збільшувався, збитки від переоцінки досягли приблизно 400 мільярдів вон для продуктів Samsung Electronics і приблизно 600 мільярдів вон для продуктів SK Hynix.

Обговорення в інвесторській спільноті відображало занепокоєння щодо втрати капіталу. Продукти з кредитним плечем стикаються з ризиками через ефект плеча, який посилює збитки при невеликих інвестиціях, а також із негативними ефектами компаундування, які зменшують основний капітал, коли ціни базових акцій коливаються.

Віцепрем’єр-міністр Ку оголосив про урядові обговорення додаткових заходів

Віцепрем’єр-міністр та міністр економіки і фінансів Ку Юн Чоль заявив під час пленарного засідання Комітету зі стратегії та фінансів Національної асамблеї 7 травня, що уряд обізнаний із занепокоєнням щодо того, що ETF із кредитним плечем спричиняють значну волатильність на фондовому ринку. Ку зазначив, що тривають обговорення того, як доповнити та мінімізувати такі проблеми.

FAQ

Що сталося з корейськими одностоковими ETF із кредитним плечем 7 травня? Одностокові ETF із кредитним плечем, що відстежують Samsung Electronics і SK Hynix, 7 травня впали на 12–13%, причому 13 із 14 продуктів опустилися нижче своєї ціни лістингу в 20 000 вон. Внутрішньоденне падіння сягало приблизно 20%, а KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage закрився на рівні 18 310 вон (зниження на 13,71%), а KODEX SK Hynix Single Stock Leverage завершив торги на позначці 22 130 вон (падіння на 12,56%).

Який обсяг торгів припав на ETF із кредитним плечем 7 травня? 16 одностокових продуктів із кредитним плечем 7 травня зафіксували загальну вартість торгів у 13,01 трильйона вон, що перевищує третину всього ринку ETF, де обсяг торгів становив 36,05 трильйона вон, згідно з даними Корейської біржі.

Що корейський уряд сказав про ризики ETF із кредитним плечем? Віцепрем’єр-міністр Ку Юн Чоль заявив 7 травня, що уряд обізнаний із занепокоєнням щодо того, що ETF із кредитним плечем спричиняють значну волатильність ринку, і що тривають обговорення того, як доповнити та мінімізувати такі проблеми.