Корейські акції спостерігають щоденні коливання на 10%, оскільки волатильність у першому півріччі 2025 року досягла найвищого рівня після пандемії.

Корейський фондовий ринок зазнав екстремальної волатильності в першій половині 2025 року, причому індекс KOSPI коливався на 10% протягом окремих торгових сесій, оскільки знову з'явилися побоювання щодо бульбашки напівпровідників. Згідно з даними Korea Exchange, спрацьовування запобіжників (VI) досягли 29 357 у першому півріччі 2025 року, що є найвищим піврічним показником з часів пандемії COVID-19 у першому півріччі 2020 року (24 401 спрацьовування). Волатильність виникла через одночасне купівлю на зростанні під час ралі на чолі з напівпровідниками та короткострокове фіксування прибутку, посилене геополітичними ризиками через напруженість війни США та Ірану, побоюваннями щодо підвищення процентних ставок у США та внутрішнім запуском левереджованих ETF на окремі акції. Середньоденна волатильність KOSPI досягла 3,30% у першому півріччі 2025 року, що є другим найвищим показником за всю історію, тоді як кількість позначок інвестиційного ризику зросла до 43 випадків — у 20 разів більше, ніж у першому півріччі 2024 року (2 випадки).

Показники волатильності корейського фондового ринку досягли багаторічних максимумів у першому півріччі 2025 року

Korea Exchange повідомив, що спричинені волатильністю запобіжники (VI) спрацьовували 29 357 разів протягом січня-червня 2025 року, перевищивши загальну кількість у першому півріччі 2020 року (24 401) і встановивши найвищий піврічний показник за всю історію. Механізми VI тимчасово зупиняють торгівлю окремими акціями на 2 хвилини при різких рухах ціни, переходячи на торгівлю за єдиною ціною для стабілізації ринків.

Середньоденна волатильність KOSPI досягла 3,30% у першому півріччі 2025 року, розрахована як різниця між денним максимумом і мінімумом, поділена на їхнє середнє значення. Це стало другим найвищим піврічним показником волатильності в історії індексу.

Позначки попередження про інвестиції зросли до 379 випадків у першому півріччі 2025 року порівняно з 35 випадками у першому півріччі 2024 року — зростання в десять разів. Позначки інвестиційного ризику, найвищий рівень попередження згідно з правилами ринкового нагляду, склали 43 випадки у першому півріччі 2025 року проти 2 випадків у першому півріччі 2024 року. Акції, позначені як інвестиційний ризик, підлягають обов'язковій зупинці торгів на 1 день, тоді як акції з попередженням можуть бути призупинені, якщо ціни продовжать зростання після позначки.

Samsung Electronics оголосить результати за другий квартал 7 липня, SK Hynix розміститься на Nasdaq 10 липня

Samsung Electronics оприлюднить попередні прибутки за другий квартал 7 липня. SK Hynix розмістить американські депозитарні розписки (ADR) на ринку Nasdaq 10 липня.

Но Донг-гіль, дослідник з NH Investment & Securities, встановив прогнозний діапазон KOSPI на рівні 7 300–9 900 на тиждень. Но заявив: «Ключовим каталізатором є сезон звітності за липень-серпень, причому першим тригером стануть попередні результати Samsung Electronics за другий квартал 7 липня. Якщо операційний прибуток значно перевищить консенсус, це сигналізуватиме про стійкі умови на ринку пам'яті та стане каталізатором для зміни настроїв від продажу до утримання або купівлі на зростанні».

Но визначив напівпровідники та інфраструктуру ШІ як ключові активи, зазначивши, що сектори, не пов'язані з напівпровідниками, потребують вибіркового підходу. Для суднобудування та машинобудування необхідні як підвищення прогнозів прибутку на 2027-2028 роки, так і підтвердження видимості замовлень. Оборона та аерокосмічна галузь мають розглядатися як окремі інвестиційні кошики, а не групуватися з загальними торговельними компаніями та товарами капіталу, згідно з аналізом Но.

Аналітики рекомендують банки та страхування як захисні сектори

Кім Де-джун, дослідник з Korea Investment & Securities, заявив: «Оскільки фондовий ринок стикається з тиском продажів і волатильність зростає, інвесторам слід розглянути можливість розширення розподілу на захисні сектори. З огляду на зростання ринкових процентних ставок, увагу слід звернути на банки та страхування — сектори з високою стійкістю до процентних ставок. Косметика та роздрібна торгівля, пов'язані з внутрішнім споживанням, також можуть розглядатися як інвестиційні цілі».

Но Донг-гіль назвав страхування, холдингові компанії, цінні папери та окремі банки як політичні та якісні сектори для розгляду в портфелі протягом періоду волатильності.

FAQ

П: Що спричинило екстремальну волатильність корейських акцій у першому півріччі 2025 року? В: Волатильність була спричинена побоюваннями щодо бульбашки напівпровідників, що викликали одночасну купівлю на зростанні та фіксування прибутку, у поєднанні з геополітичними ризиками через напруженість війни США та Ірану, побоюваннями щодо підвищення процентних ставок у США та внутрішнім запуском левереджованих ETF на окремі акції.

П: Скільки спрацьовувань запобіжників відбулося на корейському фондовому ринку у першому півріччі 2025 року? В: Korea Exchange зафіксував 29 357 спрацьовувань запобіжників (VI), спричинених волатильністю, у першому півріччі 2025 року, що є найвищим піврічним показником з 24 401 спрацьовування у першому півріччі 2020 року під час пандемії COVID-19.

П: Які сектори аналітики рекомендують як захисні інвестиції під час поточної волатильності? В: Аналітики рекомендують банки та страхування як захисні сектори з високою стійкістю до процентних ставок, а також сектори косметики та роздрібної торгівлі, пов'язані з внутрішнім споживанням, згідно з Кім Де-джуном з Korea Investment & Securities.